来源：金融界基金
作者：机器君
金融界基金04月03日讯 恒越研究精选混合型证券投资基金（简称：恒越研究精选混合A/B，代码006049）04月02日净值上涨2.50%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0850元，累计净值为1.0850元。
恒越研究精选混合A/B基金成立以来收益8.50%，今年以来收益-4.47%，近一月收益-8.23%，近一年收益-3.99%，近三年收益。
本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为李静，自07月04日管理该基金，任职期内收益8.50%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有腾讯控股（持仓比例7.19%）、华兰生物（持仓比例6.17%）、中国平安（持仓比例5.74%）、片仔癀（持仓比例5.45%）、华泰证券（持仓比例5.29%）、华能国际电力股份（持仓比例4.85%）、新华保险（持仓比例4.43%）、国电南瑞（持仓比例4.28%）、格力电器（持仓比例4.15%）、分众传媒（持仓比例3.87%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
本基金产品投资目标：在严格控制风险的前提下，通过深度基本面研究，主要投资于具有核心竞争力且估值合理的优质上市公司股票和优质债券，追求长期稳健的资产增值。
本基金在全年整体运作中，一直秉承风险收益比优化、均衡稳健配置思路。除规模变化导致被动交易外，整体运作保持相对稳定.
全年配置中，我们基本以优质核心品种为基本配置，如保险、消费、先进制造等，期间根据中期市场走势判断调整防御品种和弹性品种的配置比例，整体产品组合表现相对稳健整个组合在一二季度仓位处于历史中枢水平，三季度整体处于历史中枢水平之下，四季度的整体仓位略有提升，立足中长期角度开始逐渐配置“风险收益比较佳”的核心品种；另一方面我们对估值较低的非银、家电进行了增配。目前本基金仓位处于历史中枢之上，行业配置主要集中在非银、医药生物、电子、电气设备、家电、公用事业等。本基金全年在港股的配置平均保持在15%左右，四季度在港股配置比例有所提升，主要布局在港股稀缺标的及相对低估大金融资产、公用事业资产。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，恒越研究精选A/B基金份额净值为1.1358元，本报告期基金份额净值增长率为23.86%，同期业绩比较基准收益率为22.3%；截至本报告期末，恒越研究精选C基金份额净值为1.1343元，本报告期基金份额净值增长率为-1.06%，同期业绩比较基准收益率为0.94%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从经济层面看：GDP数字预计可能不佳，但资本市场对于全年经济总量增长已相对理性，经济总量GDP波动对市场影响在弱化。经济中结构变化效率提升更值得投资者关注。
从盈利层面：我们预期A股全年盈利增速在个位数，整体盈利有可能略增长，但依然是个位数。盈利分布将越来越往龙头集中，同时行业盈利继续分化，新兴行业景气有望提升，盈利继续高增长。
从资金供求角度看：我们预计将会好于。综合供求整体依然会存量博弈格局，但由于机构化资金增量趋势明显，局部权益资产表现依然会突出。
整体市场底部中枢将逐步夯实向上，结构性机会明显，同时由于某些事件导致风险偏好变化，局部时间有脉冲效应。整个全年个股运行将更聚焦于盈利主线，我们将自下而上深度研究，配置风险收益比优化的标的，保持组合稳健优良运行。
