CAPM的公式：
E(i)/cov(i,m)=E(m)/var(m)
根据以上两点，很多人解读CAPM为一个资产的预期收益是对于其包含的市场风险的补偿。或者根据加上比重的公式：wE(i)/wcov(i,m)=E(m)/var(m)
解读为，一个资产的预期收益是它对市场风险的贡献大小决定的。
我觉得这样说都不太对，本末倒置，搞得好像在说现有了市场的预期收益，才根据beta有了证券的预期收益一样。我们前面已经说过了，根本上决定单独证券预期收益的，是它的市值于市场总市值之比，和它在市场组合中占的比重的比较。
因此，CAPM绝不是说，由于市场预期收益是1，某独立证券与市场的相关性beta是2，那么它的预期收益就应该是2。
而是，它的预期收益已经被自己的市值所决定，在平衡状态下，它有确定的预期收益，不能改变。然而，它的风险是可以减小的：你总能通过分散化到市场组合（前面说了市场组合是最佳组合）来清除掉非系统性风险，仅剩系统性风险cov（i，m），即使你坚持持有单个证券，预期收益也是对不能消除的系统性风险cov（1，m）的补偿。而非总风险的补偿
所以无论你选择分散化来减小与否，它的预期收益是不受改变的。也就是说，你可以通过分散化剪掉它所有的非系统风险来享受同等预期收益，然而如果你选择不分散化，那么你依然获得同等预期收益，而不是更高。
CAPM就是资本资产定价模型，运用在某单个股票就是：
即：单个股票期望收益率=无风险报酬率+β*（市场投资组合的期望收益率-无风险报酬率）
关键其实就是知道β值，其他的都好算的。
至于月收益率就把算出的期望收益率除以12就好了的。
这个是财务书里面的知识，楼主正好是学财会的，有类似的问题下次问我好啦~~~~
