傻瓜式稳健获利策略——网格交易（一）
-04-1221:08:11
标签：财经股票杂谈
网格交易不是一个新鲜东西。网上的评论很多，普遍的说法是，大涨时仓位没有，大跌时仓位满了。丢了西瓜捡了芝麻，而且收益率很低。难道真的是这样吗？
我们先来说说，什么是网格交易。网格交易说简单了就是跌买涨卖。具体做法是将资金分成N份，每份对应标的物价格的一个百分比，假设3%。当价格下跌3%时，买入一份，涨3%时卖出一份，如此反复交易。通过傻瓜式的操作获得相对稳定的收益。
我们首先要解决下面几个问题。
第一、资金安全问题。我们如何保证，在我们买入的标的物出现大幅下跌的情况下，最终不会出现亏损呢？
第二、稳健收益的问题。我们怎么保证，买入的标的物在大幅上涨的时候，我们获得最大的收益呢？
第三、持续性问题。我们怎么保证，我们能够持续的获利呢？
第四、收益率问题。我们怎么能获得相对满意的收益率呢？
就上面的问题，我们分成几章来解答。
先来解决资金安全问题。首先，我们的投资标的要相对安全，其次，我们的投资标的要有持续的波动能力，再次，我们的资金分配上，要有足够的安全气垫。
我们选择的投资标的，首先要是一个优质资产，什么是优质资产呢？比如，我们买入一只股票，那么它的每股收益最起码不能是负数，最起码不能是存在退市风险股票。像一些著名的品牌，贵州茅台、五粮液、同仁堂等等，都是耳熟能详的优质资产。如果说，咱们不会选股怎么办？很简单，ETF基金，分级B类基金，手续费低廉的场外基金都可以是不错的选择。
网格交易，在股价横盘波动时赚钱效应是最明显的，我们买入的投资标的要有持续的波动能力。如果我们发现一只股票有重组、停牌的可能性，那么最好不要用它作为网格交易的投资标的。
网上评论网格交易一个很大的问题是大跌时仓位满了，形成满仓被套的局面。如何解决这个问题呢？那就需要有足够的份额作为安全气垫，来保证资金安全。打个比方，我们在大盘3000点的时候，仓位满了，跌到2000点是满仓被套。但是，如果我们是在大盘2000点才满仓的话，那算满仓被套吗？如果大盘在2000点波动几年，再重的仓位也能通过网格的波段解套了。只要中国经济不崩溃，过几年再来一波牛市，依然可以赚的盆满钵满。
现在，我们用具体的例子说明一下，当出现大幅下跌时，在网格交易中如何保证资金安全。我们以6月15日作为开始日期，这天是大盘开始下跌的日子。投资标的，我们选择大数据指数，中证腾安指数。它在银河基金有一个指数基金与之对应，并且买卖没有手续费。为什么选择指数基金而不选择股票呢？主要是因为指数基金的安全边际比较容易判断。我们怎么判断指数的安全边际呢？以上证指数作为标准，6月15日，上证指数收盘价5062点。根据到的股市行情，我们发现，2000点是个相对安全的位置，即使大盘跌到了2000点，继续下跌的可能性也会比较小，更多的是横盘整理。我们就以这个位置作为我们的安全低点。
上证指数从5062点下跌到2000点，2000除以5062 等于0.4。所以，我们的安全气垫要保证，大盘下跌60%，我们仍然有资金进行交易。我们以上证指数的标准作为中证腾安指数的标准。通过测试计算发现，3%是一个比较好的交易单位。我们以3%作为标准划分网格。
图一（中证腾安指数网格标准）
如图一所示，中证腾安指数在6月15日的最高价是3666，收盘价是3596。为了方便，我们就以3600点作为网格基准。每下跌3%，画一个网格。于是，我们得到了如图所示的数据。依据网格交易的原则，我们在每个网格上都设置一个买单，一旦股价上涨一个网格，我们就把上一个网格的买单卖掉，实现高抛低吸。
资金怎么分配呢？假设，我们有10万块钱。我们需要保证30个网格的交易，是不是把10万块钱直接分成30份就行了呢？不是的。在6月15日，我们能计算到存在风险，毕竟网格已经相当多了。但是，会不会继续上涨呢？我们并不知道。我们至少需要预留出三个网格的资金，保证一旦上涨，我们能分享上涨的收益。于是，我们需要将网格分成33份，其中3份作为初始仓位，其余的作为网格资金。每份网格的资金量就是100000/33=3030元。为了方便计算和操作，每份网格的资金，我们取3000元，所以30个网格的资金就是3000乘以30，等于9万元。于是，初始资金就是1万元，如下图所示。
图二（网格资金分配）
我们已经获得了网格的标准，以及每个网格的交易金额。我们就可以根据实际情况进行交易了。由于，我们购买的是场外指数基金。所以，我们的交易只能以收盘价进行交易。为了方便起见，我们以中证腾安指数代替基金净值进行计算，得到如下数据。
图三（网格交易明细）
图三，详细标注了从6月15日，到12月31日，中证腾安指数进行网格交易的交易明细。如果遇到大幅下跌，有可能一天买入几个网格的资金。如果遇到大幅上涨，也可能一天卖出几个网格的资金。我们发现，每次卖出，我们都能获得收益，我们的累计网格收益是持续上涨的。黄底的“网格价格”，是最终没有卖出的份额，一直持有到12月31日。
在图三的最后三列，我们得到了网格收益、实际收益以及指数收益。网格收益是在不考虑初始资金的情况下，单纯通过网格交易获得的收益情况，这里包含始终没有卖出的那部分份额带来的亏损。实际收益是考虑初始资金的情况下，通过网格交易获得的收益，这里包含初始资金的亏损，没有卖出的网格份额亏损，以及网格交易带来的盈利。指数收益，是每天收盘价与6月15日收盘价进行对比的盈利情况。我们将网格收益、实际收益、指数收益进行综合比较，得到如下图形。
图四（收益比较）
在图四中我们发现，网格收益在指数大幅下跌以及反弹过程中，出现过几次的正收益。曾经在12月22日，达到了19.02%的收益，当天实际收益达到5.59%，而指数亏损则是25.03%。到12月31日，网格收益达到16.02%，实际收益达到2.93%，指数亏损是26.92%。
通过上面的测试我们发现，在中证腾安指数大幅下跌，最大亏损达到44.74%，最终亏损达到26.92%的情况下，我们通过网格交易获得了正收益。
您可能会问，这个网格交易会继续下去吗？答案是否定的。为什么呢？网格交易是以盈利为目的的。我们进行网格交易的最终目的是为了赚钱。那么，我们需要买在相对低点，卖在相对高点。从图四的趋势中，我们明显发现，这次交易是一次错误的交易。我们买在了高点，并且指数的最大跌幅达到了44.74%，已经属于大幅下跌的范畴了。在实际盈利获得正收益的时候，我们需要考虑的是，如何在适当的时机终止这次交易。终止这次交易，并不是说，我们就不能开始新的网格交易了。而是，通过终止这次交易，我们能够有效的减少初始资金和没有卖出的网格份额，在高位套牢的风险。我们需要对资金进行重新分配。
那么什么情况下终止网格交易，什么情况下继续网格交易呢？我们建议，从进行网格交易开始，投资标的最大跌幅达到30%的时候。我们确认本次网格交易是一个失败的网格交易。在实际收益达到正收益时，就要考虑终止本次网格交易了。
本次测试的最终意义是什么呢？我们在进行网格交易的时候，需要选择相对低位开始网格交易。但是，我们也会出现错误。本次交易就是保证，即使在出现错误，股价大幅下跌的情况下，网格交易也能够保证本金的安全，实现保值增值。
另外，也能解决我们不敢进行股票投资的问题。当股票在一个相对安全的位置，可能所有股评都说牛市开始了，或者大盘开始启动了。这个时候，股市已经上涨了一段时间。我们是买还是不买呢？如果买，一旦出现下跌怎么办？如果不买，股票上涨，我们岂不是丧失了大好的赚钱良机？
这时，我们完全可以寻找一个安全低点，划分网格，按照网格交易的方式进行资金划分，依托初始资金进行投资。这样，一旦股票上涨，我们可以获得初始资金的投资收益。一旦下跌，我们可以用网格交易，保证最终不亏损，一举两得。这时，我们的投资就是理性而且大胆的。别人在恐惧的时候，我们能够坦然自若的做到贪婪。
有人可能会说，网格交易，是一种高抛低吸的投资策略，它与基金定投有很多的相似之处。那么它与基金定投相比，收益到底有多大差距呢？
我们假设每个月的15日，我们投资1000元，进行中证腾安指数基金的定投。我们从6月15日开始定投到12月15日。我们看下收益到底如何。
图五（基金定投收益）
图六（基金定投、网格交易、指数收益对比）
通过图五、图六的数据对比，我们不难发现，网格交易的收益一直高于基金定投的收益，同时也远远大于指数的收益。可见网格交易的收益还是相对稳定的。
不少人有交易的习惯，交易也是一种乐趣。网格交易这种傻瓜式的交易，能保证你每次卖出都是盈利的，而且交易的频率也相对较高，每天都有乐趣。
