行情回顾: 本周交运指数上涨 4.04%,沪深 300指数上涨 2.97%,跑赢1.06%,排名第 11/29。交运子板块中航运板块涨幅第一(6.77%),航空板块涨幅最后(1.57%)。交运板块涨幅前五的个股为华鹏飞(30.12%)、怡亚通(18.37%)、中远海能(17.97%)、盐田港(16.98%)、普路通(15.75%);跌幅前五的个股为*ST 长投(-2.31%)、音飞储存(-1.50%)、宁沪高速(-0.70)、招商公路(-0.38%)、吉祥航空(-0.24%)。
行业重点数据跟踪: 航运: 干散: BDI 指数为 2168点,环比上升 3.83%;
CDFI 指数为 1121.75点,环比上升 2.23%。 油运: BDTI 指数为 662.00点,环比上升 2.48%, BCTI 指数为 469.00点,环比上升 3.53%, CTFI 指数为1057.55点,环比上升 17.11%。 集运: CCFI 指数为 833.56点,环比上升0.41%, SCFI 指数为 774.62点,环比下降 3.63%。 航空: 布伦特原油 59.34元/桶,环比上升 1.19%; 8月,航空煤油出厂价(含税)为 4971.00元/吨,环比上涨 3.78%;美元兑人民币中间价为 7.0572,环比上升 0.37%。
7月,民航旅客周转量为 1054.42亿人公里,同比上升 10.91%,民航货邮周转量为 22.14亿吨公里,同比上升 2.55%。 铁路: 7月,全国铁路货运量为 3.68亿吨,同比增长 9.10%。 公路: 7月,全国公路货运量为 36.22亿吨,同比增长 6.40%。 快递: 7月,规模以上快递业务收入 608.40亿元,同比增长 26.33%;快递业务量为 52.48亿件,同比增长 28.61%; 7月,快递单价为 11.59元,同比下降 1.78%。
7月,快递与包裹服务品牌集中度指数 CR8为 81.70。
本周要闻: 快递: 菜鸟联合申通、圆通等五家快递公司启动“回箱计划”。
航空: 东航成立新公司一二三航空, 运营国产飞机。
本周核心观点: 1)快递: 7月行业快递件量增速为 28.6%, 预计8月行业快递件量增速为 29.5%, 7月顺丰/韵达/申通/圆通件量分别同比+22.59%/+56.13%/+52.23%/+ 41.57%。我们建议重点关注市场份额领先的中通快递、 韵达股份, 关注管理提升的申通快递, 圆通速递,综合物流龙头的顺丰控股。 2)机场:暑运开启出入境客流增长有望带动机场免税销售提升,非航免税消费属性强,我们建议重点关注上海机场、 首都机场、 白云机场、 深圳机场。 3)航空: 受暑运客运高峰的带动, 7月航空客运市场恢复两位数增长,民航全行业共完成旅客运输量 5930.1万人次,同比增长10.2%, 我们建议重点关注: 三大航、 春秋航空、 吉祥航空。 4)航运: 限硫令使得供给压力缓解, 美国原油出口加速, 我们建议重点关注: 中远海能、招商轮船。
风险提示: 宏观经济增速低于预期风险、人民币汇率贬值风险、油价大幅上涨风险。
