投机市场上有五种人
不知不觉的人。
这种人对投机一无所知，只是听人说做股票能赚大钱便心急火燎把资金投到这个市场上，巴不得马上就能抱个金娃娃。殊不知金融市场上的成功者毕竟只是少数人，即使你找经纪人帮你做单，也只有少数优秀的交易员才能真正做到替客户赚钱。如果一个投资者只想着赚钱而对股票一无所知的话，就只能经历从希望一失望一破产的命运。
信奉技术分析为神灵的人。这种人以为股票投资仅仅是一门技术或技巧，以为有了技术就有了一切。一提到技术分析，他们说起来滔滔不绝，做起来头头是道，殊不知却是“赚钱轻轻松松，亏钱不知不觉”，到了年终一算账——还是亏损。很多人不明白其中的缘由，不过仔细想想，如果光凭技术就能盈利的话，那么有关技术分析的书籍就不该是十多元一本，而应该是十几万元一本还得抢着买。
寻找rosetta圣杯的人。既然精通技术分析的人都不能在这个市场上获利，于是有人继续寻求能够在这个市场上获利的方法。他们确信：这个市场上定有能够抄底逃顶的秘诀，而且有人已经找到，他们四处搜寻打探种种投资秘籍，博览各类投资高手的著作，孜孜不倦地寻找rosetta圣杯。
不能坚持原则的人。有多年投资经验的投资者和交易员们终于明白股票市场从来没有rosetta圣杯，投资的成败在于是否坚持了原则。我们该学习的已经学习了，该知道的也已经知道了，真理就摆在我们面前，就看我们能否坚持。某交易员说，我的每一次重大失败并不是因为我不知道或不懂得，而是因为我没有坚持我应该坚持的。在平时的交流中，很多投资者也都知道什么是正确的，什么是错误的；该做什么，不该做什么。可是到了交易中却把一切都忘到九霄云外，成了贪婪和恐惧的俘虏。其实不是市场打败了他们，是他们自己打败了自已。
成功的人。成功的人也是平凡的人，他们通过自身努力而获得了成功。我们不必过分崇拜他们，但他们具有的优秀品质却值得我们学习。
那么，成功者具有哪些品质呢？
1.为人正直。学习投资，先学做人，你的人生态度会如实地反映到你的投资活动中，形成你的投资哲学。为人最忌虚伪和欺骗，你在生活中欺骗别人，就会在市场上欺骗自己。正直是通往成功之门的金钥匙。
2.心态平和。佛家有云：彗生于觉，觉生于自在，生生还是无生。意思是说，一个人有了平和的心态才能对世间万物有所觉悟，觉悟方能产生智慧。这说明平和朴素心态是成功的基础。
3.百折不挠。在投资中，遭受困难和挫折是不可避免的，但优秀的交易者永远懂得坚持自己的交易系统，决不因一两次的挫折而放弃。因为他们懂得：最后的成功者不是那些最聪明的人，而是那些遭受无数挫折还能勇敢面对自己的人。
4.懂得等待。金融市场看似有很多机会，其实只有很少的机会值得投资，大部分所谓的机会都是“陷阱”，我们应该心平气和地去等待那些能为我们把握的投资机会。
5.懂得放弃。一个失败的交易者之所以失败，原因之一就是他希望抓住市场上的每一次机会，而一个成功的交易者只需要抓住一两次机会足矣。有人说，明白的人懂得放弃，真情的人懂得牺牲，幸福的人懂得超脱。此为生活真谛，亦为投资真言。不论是在生活中还是交易中，成功者定是那些心胸豁达，懂得超脱的人。
在投资中，成功并不单纯是一门技巧或学问，而是一种优秀的品质。这种品质，不是与生俱来的，而是通过从一点一滴的小事做起，慢慢地培养出来的。你播下一个行动就能收获一个习惯，播下一个习惯就能收获一种性格，播下一种性格就能收获一种命运。所以一个人的命运永远掌握在自己手中。
回首金融市场风云变幻，一次次泡沫、幻灭、惊涛骇浪，投资者们常常陷入了种种心理误区而难以自拔：
1、“家花不如野花香”。不珍惜已拥有的，对未到手的则持有过于美好的想象。
2、过度自信。在这一点上基金经理表现尤甚，他们自认为有能力预测公司的未来成长性，以致所谓增长型股票普遍被高估。
3、仓位思维（confirmation bias）。大多数人常先有结论，再找论据，而对反面的论据视而不见。投资者们则是有了仓位，自然思维上会变得不客观。
4、锚固偏见（anchoring bias）。投资者潜意识会把原有估价当成合理、当成参照的锚点。而实际上，一个股票便宜与否，看估值比看近期涨跌更可靠。基本面大幅超预期时可越涨越便宜，反之可越跌越贵。
5、短期趋势长期化。把过去的增长过度外推到未来，把不可持续当做可持续，是成长股现金和周期股现金的共性，即过度外推（over-extrapolation）。
6、亏损厌恶症。股票的投资价值，与买入成本无关。该不该卖，也与是否亏损无关。简单说，夸大亏损，始终认为“1万元亏损带来的痛苦是1万元盈利带来的喜悦的2倍”。
7、标题党。投资者往往容易对新闻标题做出过度反应。
8、榔头症。针对不同国家、不同行业，用一种模式生搬硬套。在一个榔头看来，世界上的所有东西都是钉子。
9、选择性记忆（selective memory）。对自己的正确决策印象深刻，对自己的错误却记忆模糊，是人脑自我保护的一种措施。表现在投资过程中，大多数人对持有的牛股都津津乐道，对踩过的地雷却避而不谈，不汲取经验教训，这样会严重阻碍投资水平的提高。粗略统计，股市中能从自己的教训中吸取经验的人实为罕见。
10、后视镜。世事变迁，牛熊交替，前一年正确的做法在下一年可能是不合时宜的。投资人会总结，只可惜的是总是从“后视镜”中总结。
11、羊群效应。现实生活中，基金经理抱团取暖，散户跟风炒作，羊群效应无处不在。不管是集体看空还是集体看多，最一致的时候往往是最危险的时候。而那些在高处有如临深渊的谨慎，在低谷有仰望星空的勇气的人，皆非平常人。
12、心理账户（mental budget）。人们喜欢在脑袋中把钱分成不同部分（如买房的钱和投资教育的钱），而投资人最常见的心理账户是把钱分为本钱和赚来的钱，并且对这两部分的钱体现出非常不同的风险偏好，因而无形中把买入成本作为决策依据之一。
显而易见，投资者的情绪无时不刻地影响着他们的投资行为。每天的市场波动，都是掺杂了诸多投资者情绪和心理变化的结果。投资者情绪和心理变化，以致陷入某种心理误区，则皆根源在于人类行为中的代表性的行为偏差（representativeness bias）。故而，投资成功的关键从理性决策转而变成克服自身人性的弱点和心理倾向性。投资者所面对的敌人不是市场，而是投资者自己。时至今日，行为金融学可谓指导和帮助投资者认识自我，完善其投资决策的一剂良药。
何为行为金融学？很长一段时间里，金融学研究忽略了对投资者、金融机构、企业和政策制定者行为的研究和分析。现实生活里，越想赚钱的投资者，越容易蒙受损失；投资者交易得越多，其投资表现也越差。因为，这类投资者更易受行为偏差的影响。和其他决策过程一样，投资者的投资决策过程容易受其他人和“社会共识”的影响。每个投资者的收益或者损失，看似只是随机产生的投资结果，实际上对资本市场和金融体系的稳定会有举足轻重的影响。可以说，正是投资者的狂热、惊恐或绝望，招致了一次次的泡沫及其幻灭。
行为偏差，人人不可避免，投资者亦不能免俗，预测市场实属不易。基于这样的逻辑，若没有“白雪公主童话里的镜子”，投资者最稳妥的办法依旧是多元化投资，在不同国家、板块、股票之间的多元化，在投资时间上的多元化。资产配置尤为重要，消极投资乃事半功倍之投资策略。看重长期收益和交易成本，那些保持长期正收益的才是优异的投资项目，除此之外，还应考虑交易费用之后的净收益，因为那些才是投资者最终到手的真金白银。
如何建立自己的交易系统之三亏损我们可以从两个方面去寻求长期稳定的获利。
一是成功率：每次交易的盈亏相当，但是获利次数比较多。比方说每次盈亏都为3%，但是10次交易正确7次，错误3次，那么总和获利为12%。
二是获利率：单次获利较大而亏损较小，不计较成功率。比如交易10次，亏损7次，每次3%，获利3次，每次10%，那么总和获利9%。
当然，既有成功率，又有获利率是最好的。很显然，没有任何人能够在一个相对长的时期内，准确判断每一次市场波动。那么，在交易中出现亏损，就是非常正常的事情，我们没有必要回避。一个真实的数据是：美国华尔街的顶尖交易员，在十年中的交易成功率，平均在35%左右。交易系统的一个重要的组成部分就是如何对待亏损。我们通常认为，所谓的亏损可以根据交易情况分成两个不同的部分，它们的性质也截然不同。一是在正常交易中的亏损，就是说，在你的市场分析中所允许存在的误差而产生的亏损。一般地说，每一次交易，我们不可能找到精确的位置，而是允许有一定的误差，这主要是因为价格本身的运动趋势是以区域的方式体现的。
比如当我们判断某股票在9.10-9.30之间有比较高的交易价值，那么可能在这个区域开始逐步介入，或者你从9.30逐步买进，一直到9.10；或者你从9.10逐步买进，直到9.30，但是不管怎样，你介入的区域就是9.10---9.30。又假设你的止损设定在8.90，同时如果这支股票最终下跌，并跌破你的止损，这中间的0.2-0.4元，就是你的正常的交易亏损。这种亏损没有任何办法回避，也无须回避。只要你能够把它控制，永远不会对你的交易资本产生重大的影响。另一种情况是市场出现人力的或者非人力的因素，导致市场价格疯狂的变化，方向对你不利。
从理论上说，这样的风险很难回避。但是，在日常的交易当中，我们可以养成良好的交易习惯来避免。就我个人的看法，给大家提供一些简单的建议。
1、 不要参与疯狂波动的股票，无论是上升中的，还是下跌中的；
2、 不要参与上市公司有问题的股票，尽量不要参与T类股票；
3、 多注意时事，多关注政策性公告；
4、 严格遵守交易纪律；
5、 当意外情况发生的时候，坚决出场回避，不冒不必要的风险；
6、 学会在大趋势不利的情况下空仓。
从历史的情况看，市场不会在一个较长的时期内走单边行情，因此，我们在交易中，无论在大趋势有利或不利的情况，都能够找到比较从容的进出场的机会，尽量不要匆忙行动。如果在交易中出现比较重大的失误，首先要做到的是不要惊恐。最好的方法是清理所有的头寸，远离市场一段时间，记住，交易所不是明天就关闭。任何交易者，在所有的交易记录中，都会包括获利交易和亏损交易两个部分，这是事实。即没有必要为获利的交易沾沾自喜，也没有必要为亏损的交易垂头丧气，长期稳定的获利，才是投机者的最终目的。
10个交易建议
1. 不要因为更小时间图的变化而草率退出交易
如果你交易的日内图，那就在日内图上查看和管理交易。如果这时候你去看4小时图，很可能被吓得赶紧退出交易。这是很多人犯的错误。
2. 止损置于你交易设置失效的区域
不要根据你愿意承担的亏损范围来设置止损，而是根据市场结构来设置，即当止损触发时，你知道自己已经错了。
假设你在支撑位做多，那么价格突破支撑位时，你就知道自己错了
3. 跟随趋势交易可以提高盈利可能
在一个趋势市场，价格总是表现为上上下下的波浪运动，我们可以比喻为：
推进运动——顺着趋势方向的变化
修正运动——短暂的价格回调变化
正常来说，推进运动总是强过修正运动，因此顺着趋势交易，你才可以最大化盈利。
4. 找到最适合你自己的交易方法
如果你钟爱交易市场，并且让它占据了很多的时间和生活，那么长线趋势跟踪就不适合你了。如果你有全职工作，并没有很多时间去观察和分析市场，那么日内交易可能不适合你，因为你没办法聚焦精力，很容易错过交易机会。
我想说的是，每个人都要找到适合自己的交易方法。这里有几个小建议：
交易方法要适合你对市场的认知和偏好（你更倾向趋势市场还是区间市场？）
找到契合你时间表的交易时段
不要随意切换交易系统
5. 不要在几次失败后就放弃交易策略
为什么这么说呢？因为再好的交易策略，在短期内都可能导致随机的结果。
扔1000次硬币，得到正反面的比例各自是50%。但是你只扔10次，出现正反面的次数却不可能同等，因为对比的范围太窄了。交易也是如此。几次亏损的交易不能证明一个交易策略是不好的。如果要比较，至少在100次交易后再做决定吧。
6. 有计划的交易者才能在交易中自律
如果你没有交易计划，那么情绪、交易目标和对市场的看法就会主导交易。你可能因为“朋友内部来的消息”、“觉得价格应该不会再跌了”、“好无聊”这样的理由去交易了。
但是......如果你的交易行为总是这么随意、没有任何标准，又怎么能期待得到稳定的交易结果呢？交易计划的重要性在于它建立了一套行为标准，让你不会随心所欲交易。
7. 每笔交易的资金风险控制在1%左右
假设你的交易系统盈利率为50%，你的风险回报比利为1:2，交易8次，前4次亏损，后4次盈利，那么你依然可以盈利吗？不，这得看情况——如果你的资金风险为30%，那么前4场交易下来你就一分不剩了。但是，如果你资金风险仅1%，那么8次交易下来你依然盈利4%。
有盈利的交易系统，但是没有好的风险管理，你最终还是一无所获。此外，别忘了一件事：亏损很简单，但是要在亏损后恢复资金缺很难：
如果亏损了50%，你要盈利100%才能保持账户收支平衡。如果你亏损90%...要拿回资金就很难了。
8. 盈利的交易者不必知道一切
为什么要强调这一点呢？因为我以前就犯过认知错误，以为自己需要知道一切才能盈利。知道我发现“少即是多”的道理。
不得不给大家忠告：你不需要知道市场基本面、不需要知道市场大型机构玩家在做什么、不需要懂所有的技术指标和形态、也不需要买各种各样的自营软件和工具。
你需要的是什么呢？只有3点：
有优势的交易策略
合理的风险管理
平衡的心态
9. 认真对待交易，你需要写交易日志
你想得起前几次交易情况吗？也许当时碰到了潜在盈利高的机会、也许你的策略当时没有发挥作用、也许你没有按照计划交易导致结果一团糟。
没有交易日志，你怎么知道自己哪里做错了、哪里做得好？你压根儿也不知道自己需要在哪里改进。明白我的意思了吗？如果你认真对待交易，那就必须记录交易日志。
10. 教你用这一招提升盈利表现
不是增加信号过滤工具，也不是调整指标参数，而是——知道什么时候远离市场。
假设一种趋势跟踪策略在趋势市场盈利率为20%，在区间市场亏损率为15%。某段时间市场分别呈现了一次趋势和区间行情，那么交易者最终盈利5%。如果你能够区分出什么时候是区间行情，然后直接避开在这段时间交易，是不是整体盈利率就有20%了呢？
你知道什么时候做多、什么时候做空，此外，还应该知道自己什么时候应该远离市场不交易。
人生亦忌恋战，炒股亦可如是说。有些时候，大局既已无望了，就不必穷思冥想，殚精竭虑，宜速止损放弃，另谋出路，切忌空耗。但有些时候看似山穷水尽时，常常会忽现柳暗花明。所以穷途未必沒路，绝处可以逢生。这就需要精确的判断。这种时候就不管局面多么艰难，形势多么险恶，只要精神不倒，勉力维持，扬起生命的旗，鼓起勇者的帆，拼命抵挡。在韧力的支持下，常常会峰回路转，柳暗花明，于无路处，劈出一条光明的人生大道！
遇到僵持盘整阶段或价格进退两难的处境时，需要的是等待。古语：“急能败事”“事缓则圆”，都具有朴素的哲学基础。万事万物的渐变，都需要一定的时间，即所谓“量变到质变。”表面看局势平淡，其实是大战前的宁静。取舍未明时不妨静观。等待并不是怯弱，更不是后退。等待是一种战略战术，是一种心态的修炼，等待也是股市人生的一部分。此时高手皆会先把阵脚扎好，静待时机。聪明的人，会在此时调整好自己的心态，反省一下自己的得失。把自己的弱项补一补，充实一下自己的实力。当机会来临，你一切都准备好了，便可先发制人，全力出击。定能拔得头筹，稳操胜券。
人生如棋，股市如棋，要有输得起的气度。输不起者则常常输，每输必怨天尤人，慨叹命运。智者则常常做好交易记录，随时复盘，总结提高，不以一局之成败论英雄。有失必有得，何惜之有？认输并非弱者，输后而不想或不敢再搏者，才是真弱。赢者则应屏声敛气，虚怀若谷。要做君子不做小人，或输或赢，皆应无悔无怨。
人生如棋，股市如棋，要近善者近智者，相交友善。同大家在一起交流或下棋是一种享受，能得到他人格的感召；同高雅者共事，得其熏陶或培养；同粗俗者共事，可以检验和锻炼自己的人格。要拿出勇气和耐心来，迎接生活的变化与挑战，百炼成钢，琢玉成器。世界每天都是新的，过去的话，别人的话，不可不听，也不能全听，一切全靠自己去向前探索行进。
人生要利落，有时还可同时下两盘棋：本职工作和业余炒股。两盘棋相得益彰，即使一盘失利，心理也能衡。人生如诗，逝者如斯。在如今日新月异、时时嬗变的时代，生存的风险和机遇一样大，诱惑和陷井一样多。“适者生存。”在股市，在棋场，在人生里都是一样。我们不仅需要生存的技巧，更需要一种生活的境界。不是忙忙碌碌而无为，不是唯利是图，更不是蝇营狗苟。而是要活得自信，活得坦然，活得潇洒，活得大气。活出一种精神，活出一种高度，活出一种境界。精神上站得高了，就能从容处理各种意外，坦然应对挫折，冷静面对红尘中的诱惑。时刻保持一种高昂的姿态，时刻保持一个警醒的头脑。要到这种境界，并非易事。这就需要不断学习，不断充实自己。“心有高山大川，何惧荆棘沟壑；胸藏宇宙乾坤，哪怕雷电风雨。”
