经济有压力，怎么办？一句话，搞基建！
经济还有压力，又怎么办？还是一句话，搞基建！
经济又遇到压力，这又怎么办？还是那句话，搞基建！
重要的事情说3遍，基建的故事大概率重新上演。新动能的培育尚需时间，基建作为经济的重要抓手依然发挥着重要的作用，更可况基建领域并不都是重复投资，有的领域依然存在投资的空间。
这些领域，我们概括的界定为“新基建”。
新基建新方向
12月的经济工作会议提出要加大基础设施补短板力度，并为基建投资提出了三个主要方向，分别是“加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设，加大城际交通、物流、市政基础设施等投资力度，补齐农村基础设施和公共服务设施建设短板等”。
从官方的说法来看，前两类5G、人工智能、工业互联网、物联网等属于新基建，而第三类更多属于传统基建。这个界定虽然比较准确，但过于狭隘，容易让人错失投资重点。
虽然5G通信、工业互联网等属于典型的新基建，但高铁轻轨等难道就是典型的旧基建？要知道老美可是十分惦记我们在高铁领域的成就。我们认为只要不是重复投资、投资回报率高、投资社会效益好的领域都可以称之为新基建。就比如特高压、高铁轻轨、新能源充电桩等。
看看这段时间发gai委项目审批的数据，四季度以来，发gai委累计审批重点基建项目9500亿左右，其中9000多亿都是在近一个月审批的，如此天量的审批，即便是看似不那么吸引人的领域，也值得重点关注。
资料来源：发gai委
事实上，市场已经充分表态。特高压通俗的看就是高压电网，看起来很传统，但市场却很买账。大家抛开短线资金疯狂炒作的个股，看看去年9月份开始走趋势的个股，这都是典型的主力机构资金入场的形态。
这说明，只要行业和个股逻辑足够好，即便概念并没那么新颖的基建板块，市场依然认可，这一点对于当前投资基建而言很重要，不要以为行业看似陈旧就看不上眼。
对于特高压，我们之前在《特高压受益股名单与布局思路》中指出，该板块有3大逻辑支撑，值得中长线看好。其一，政策持续催化，如今有加速迹象；其二，新一轮大幕开启，行业重回景气周期；其三，行业龙头估值较低，具备安全边际。在这里我们就不展开了，简单再列举一下优质个股名单。
资料来源：choice
高铁与轨道交通
高铁和轨道交通比较类似，一个是行业景气度类似，另一个是两种列车也比较类似，产业链受益个股大体相同。
对于高铁而言，是一个低谷期。上半年，铁总在新一年工作会议上制定总体规划，对于铁路总投资计划为7320亿元，相比以往8000亿左右投资规模下降近10%。总投资下调，行业进入低谷。
不过峰回路转，8月铁总确认，在铁路机车车辆投资增长和基建加速推进双重刺激下，铁路固定资产投资额将重返8000亿以上。
实际上，铁路投资历来是国内经济稳增长、逆周期调控的重要抓手，铁总打脸的案例多的是：
：年初计划5160亿，后上调至6300亿，完成6340亿；
：年初计划6500亿，后上调至6900亿，完成6657亿；
：年初计划6300亿，后上调至8000亿，完成8088亿；
：年初计划7320亿，后上调至8000亿，1-11月完成7073亿。
此外，高铁板块还有自身的产业利好，从建设周期看，将迎来新一轮通车高峰。
高铁建设通车有一定的周期性，-是高铁项目新一轮的密集批复期，将对应前后新的高铁通车高峰。根据在建线路及已批复项目规划，预计-全国高铁新增里程有望超过10000公里，其中将是新一轮的通车高峰，当年新增里程有望超过4200公里，带动-动车组采购的景气周期。
资料来源：国家铁路局
轨交也是类似，发gai委加速审批，逆周期调节再度发力。
根据我们统计，四季度，发gai委已批准长春市轨道交通三期，上海轨道交通三期，杭州轨道交通三期调整方案及重庆市轨道交通三期4个重点项目，项目总投资额超过4700亿元。
资料来源：发gai委
另外，轨交作为城市重点发展的交通工具，行业自身的长期逻辑也很好。
根据各省十三五及中长期规划，预计到底，我国轨道交通运营里程将会超过9900公里，相对十二五末期运营长度提升185%左右，对应年复合增速超过20%，这个增速实际上比铁路更高。
资料来源；发gai委
对于高铁和轨交而言，新基建加码大概率迎来投资良机，当前布局首选核心零部件标的，这些公司将率先受益于产业链采购，而且市值普遍不大因而弹性较高。经过我们筛选，得到如下核心受益股，大家可以参考。
这些都是客观数据，不是荐股，利好不一定上涨，利空也不一定下跌！仅供参考，不作为投资建议，据此操作，盈亏自负！
