6月5日，证监会官网发布《关于山东诸城农村商业银行股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核意见》同意了山东诸城农商行的定增申请，综合考虑宏观经济环境、所处行业、发展现状及成长性、每股净资产等因素，山东诸城农商行确定将本次定向发行价格修改为1.00元/股，定向发行对象在认购股份的同时须另行支付1.00元/股用于购买该行不良资产。3月13日，证监会官网披露了广东四会农商行的定向发行说明书，四会农商行拟定向发行股票总额不超过1.5亿股，预计募集资金总额不超过1.5亿元，用于补充该行资本实力。根据发行安排，本次发行价格为1元/股，定向发行对象在认购股份的同时，需另行支付1.5元/股购买该行不良资产。此前已有江西玉山农商行、鹰潭农商行、广州翁源农商行、安徽宿州农商行、安徽肥东农商行、济南农商行等多家地方农商行在定向增资时要求认购对象按一定比例购买不良贷款。
在定增发行中要求投资者购买不良资产，是当前农商行经营形势承压的一个缩影：潜在资产质量压力较大，抗风险能力较弱。以诸城农商行为例，、、1-9月，该行不良贷款率分别为1.9%、4%、3%。拨备覆盖率分别为169.15%、140.00%、176.14%，其中，的拨备覆盖率未达监管指标要求。从行业分布来看，诸城农商行不良贷款主要集中于制造业、批发零售业和农林牧渔业。从制造业来看，产业结构较为集中，受市场行情影响，企业效益下滑，还款出现困难，导致不良贷款增加。批发零售业贷款形成不良贷款的原因，主要是近几年传统批发零售商转型缓慢，均不同程度的存在门店客流量下降、库存积压、利润下降的情况。资本充足水平方面，诸城农商银行虽达到监管要求，但仍呈下降趋势。截至末、末及9月末，该行核心一级资本充足率分别为9.64%、9.25%和8.96%，一级资本充足率分别为9.70%、9.32%和9.03%，资本充足率分别为12.91%、12.82%和11.38%。而广东四会农商银行在定增说明书中表示，近年来该行业务迅速发展，信贷规模不断扩大，导致资本消耗持续增加，对资本充足水平的需求不断提高，依靠留存收益等内源性方式补充资本已不能满足公司快速发展。据了解，在不考虑发行费用、利润留存等因素的情况下，假设发行前后加权风险资产不变，按本次定向发行股票募集资金的上限1.5亿元为测算基础，发行完成后，四会农商银行资本充足率将增至15.86%，一级资本充足率及核心一级资本充足率将增至11.16%。定增中“搭售”不良资产反映出当前中小银行尤其是部分农商行的资本充足率仍相对较低，这些农商行更聚焦于服务当地中小微企业，不良贷款累积较多，风控情况相对恶化，经营风险相对来说也更大。而农商行在定增中“搭售”不良资产可以解决资产充足率承压和不良贷款处置的两大问题。（本社记者李金津综合报道）
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