“”
01
—
市场观察
7月7日市场在一举冲破3400点之后迎来分歧，两市成交额再创新高超过1.7万亿。金融板块出现分化，科技股走强后出现跳水走势，整体来看情绪有所回落，更有创业板B出现直接杀到跌停的走势。有投资者惊慌失措，不知是否该离场，
我们的判断是：这是良性的调整，完全不必要担心。
市场前期出现一波逼空走势，上涨速度过快。有数据统计，7月份的上涨速度，只有6月份的股灾下跌速度可以比拟，在A股历史上排名第二。这样的上涨速度是不可持续的，偏离均线太远出现回调是十分正常的，市场会自发的通过调整来控制节奏。
科技股的调整，并非行情结束，而是一波获利回吐。科技股的调整是由港股的中芯国际跳水导致，中芯国际是本轮科技股的重大催化剂，随着中芯国际申购的开始，港股出现一波兑现潮是正常的，并非逻辑崩坏。随着中芯国际登录A股，会在引起一波科技股的投资热潮。
外资持续100亿左右的流入，在数量级上没有太大的变化，对比全球市场来看，A股依旧不高。茅台出现9%接近涨停的走势，代表短期上涨情绪达到顶峰，这也是异常现象。当情绪达到顶峰后出现剧烈翻转，是市场的规律。只是情绪的分歧反转，并不是行情的翻转，随着接下来的修复，市场会重拾升势。
行情出现分歧并非坏事，之前说过，在这样大的成交量、如此强势的市场下，每一次分歧都是一次绝佳的买点，意味着市场资金在各大主线之间的强力切换。投资者需要预判主线把握节奏才能有效率的赚到钱。
随着分歧的到来，大金融板块出现休息的概率非常高，而前期强势抱团的个股，既然在拉大金融的时候没有出现资金松动，意味着这里面的机构投资者依然强势看好。在这种切换主线的环境下，强势回归就是自然而然的。
创50、医药、消费、新能源、消费电子、计算机就是当下的主流；
对于券商，第一次分歧过后依然会有第二次的机会，低吸龙头券商布局第二波上涨，依然可以取得较好的预期收益，接下来的几天预计处于降温期，但券商的第二波行情依然是大概率存在的。
最后，再提一下，市场不存在大幅下跌的逻辑基础：从披露的中报看，在主线上的大科技业绩报喜的比率非常高；全球的流动性泛滥是显示存在的。市场在经过正常修复后，会继续向上。
02
—
行业事件
事件1：现货黄金上破1790美元/盎司关口，续创近八年新高。
点评1：全球金融市场的流动性在往各个市场渗透，黄金作为抗通胀资产的不断新高也是证据之一。另外如果没有特别大的黑天，希望全球金融资产尤其是权益资产出现大幅下跌概率是很小的，理由说过很多次，第一钱太多了，第二要通胀。资金没什么可以保值了，唯有股票。
事件2：央行7月7日公布数据显示，中国6月末外汇储备为31123.28亿美元，环比增加106.38亿美元，为连续3个月增加。
点评2：曾经有段时间曾经有过关于我国外汇储备下降快速原因的讨论，当时大家非常担心外汇储备耗尽，人民币大幅贬值，时过境迁事实证明在突发的全球性事件下，我们就是做的最好的。资本会自己投票，人民币的升值，外资的流入就是一次最好的投票。
事件3：欧盟预计欧元区GDP下降8.7%。欧元区第二季度经济可能萎缩13.5%，欧元区GDP增速为-8.7%，5月份预期为-7.7%。其中，西班牙、法国、意大利经济萎缩将超过10%。
点评3：欧盟经济下滑已经成为定局，需要注意的是密切关注是否会引发欧洲债务危机。从当前看，债务危机的风险并不小。所谓债务危机，就是欧洲一些国家由于疫情原因，还不上利息了，出现了国家层面的违约行为。债务危机会蔓延，一个国家还不上利息会导致其他国家接着还不上，会有连锁反应。这是下半年全球金融市场的重要风险点之一。
事件4：美的集团外资持有比例超28%深股通暂停买入。7月6日，QFII/RQFII/深股通合计持有美的集团股份数占公司总股本比例已经突破28%，达28.01%。根据相关规定，当外资持有A股个股比例超过28%时，陆股通将暂停接受买盘，只接受卖盘。
点评4：外资买入龙头已经是非常确定的趋势。从美的集团的股东上看，前十大股东中，第二、第五、第八都是外资。事实上美的在多元化这块的布局要好于格力，当前看来家电双雄美的格力谁是第一的答案已经浮出水面。
03
—
组合观察
经过盘中惊魂跳水后，五大组合依然保持红盘收场。让人觉得稳稳的幸福。
其中超级风火轮策略是我重点观察的，从目前来看，每天小涨不停，一个月下来也累积了超过20%的收益，觉得不错。
基于对券商第二波的判断，我预计会在今后两天布局龙头券商的第二波行情，在立夏组合里面进行布局，主要还是看光大证券。毕竟，有了博弈的逻辑总要去实验，这样才能验证逻辑是否正确。
金融地产既然自己判断可能暂歇，就会降低权重，重新回到成长股龙头股上来。明日主动组合继续调仓，看7月份能不能击败量化组合。
自己和自己比，也挺有意思的。
总之，市场无需担心，如昨天说的，巨大的惯性，停不下来。什么时候成交额下了万亿，什么时候再来疑虑重重吧。
