全景网12月18日讯 全国股转公司总经理徐明12月18日在提高挂牌公司财务规范性研讨倡议活动上发表致辞,以下为致辞全文。
各位来宾,各位朋友:
大家下午好!欢迎各位参加“提高挂牌公司财务规范性研讨倡议活动”。今天我们在这里举办这样一个活动的目的就是要努力促使挂牌公司讲真话、做真账,进一步规范公司财务基础、提高新三板挂牌公司质量,促进新三板市场长期健康稳定发展。下面我讲三点意见,不妥之处请批评指正。
一、“讲真话、做真账”是挂牌公司质量的立命之本
众所周知,资本市场中,作为投资者投资标的股票的好坏是由发行该股票的公众公司的质量所决定的,而公众公司质量的内涵是非常丰富的。概括起来主要体现在三个方面,即公司经营质量、公司治理质量和公司信息披露质量。公司经营质量包含着公司在经营中所涉及的产供销、公司的经营业绩、公司运营的规范性、公司的财务状况等;公司治理质量包含着公司的组织章程和治理架构,公司三会一层的规范运作,实际控制人、大股东和董监高等“关键主体”的履职情况,中小投资者参与决策提供制度保障和利益保护,投资者关系管理等;信息披露质量包含着投资者的知情权、公司应当公开的信息披露,涉及到信息披露特别是财务信息的真实、准确、完整,以保障公众投资者的知情权。这三者中,经营质量是企业生存和发展的根基,公司治理是企业生产经营和信息披露的组织保障,信息披露则是企业向投资者展示经营和治理状况的重要渠道。
在公司质量的三内容中,“讲真话、做真账”是极其重要的,它既涉及到企业的信息披露,又涉及到企业的生产经营,还涉及到企业的公司治理。这是因为财务问题既是公众公司信息披露的核心要素,也是公众公司治理中三会一层的决策要素,它来之于生产经营又决定了生产经营,更是投资者投资的主要决策依据。财务信息质量的高低,是挂牌公司整体质量高低的重要体现;而财务规范性则是财务信息质量的基本保障。对挂牌公司而言,提高财务规范性水平,确保真实、准确、完整地披露财务信息不仅是其应当履行的基本法律义务,也是其优化外部融资环境的重要基础。因此促进财务及财务信息披露规范性,让挂牌公司“讲真话、做真账”无疑是新三板挂牌公司的立命之本。
二、促进挂牌公司财务规范性取得了成绩,但仍有不足
长期以来,全国股转公司高度重视挂牌公司质量,积极履行自律监管职责,督促挂牌公司不断提高生产经营能力、公司治理水平和信息披露质量,这其中不断促进挂牌公司财务规范性是全国股转公司监管工作中的重中之重。多年来,经过不断探索,针对新三板海量挂牌公司的现状,在财务规范性方面形成了自己的特色。
一是在严格监管的基础上,实施差异化监管。按照 “守住底线,突出差异”的监管思路,一方面坚持挂牌公司作为非上市公众公司,必须遵守《公司法》、《证券法》以及证监会相关部门规章及自律监管规则的基本要求,真实、准确、完整的披露信息,这是所有挂牌公司的基本义务和底线要求;另一方面,针对新三板挂牌公司数量众多,公司之间在发展阶段、经营状况,特别是公众化水平方面千差万别,投资者参与公司治理,获取公司信息的需求也各不相同情况,在新三板市场分层管理的基础上,对不同层级、不同类型的挂牌公司,披露文件的类型、内容与格式、审计要求等方面实行差异化的监管,以实现不同层级公司的挂牌收益与规范成本相匹配,投资者需求与公司责任相平衡。
二是充分利用主办券商持续督导制度,压实中介机构责任。主办券商持续督导制度是全国股转公司实行公司监管的一项根本性制度,核心职责是为挂牌公司信息披露提供指导和服务。这一制度要求挂牌公司信息披露文件在公开披露前,必须经过主办券商的事前审查。通过这一机制将信息披露审查关口前移,挂牌公司的财务规范性明显得到加强,大幅降低了披露违规的发生概率,有利于提高挂牌公司生产经营、公司治理和信息披露的质量。实践证明,主办券商持续督导已经成为全国股转公司自律监管、提高挂牌公司质量的非常重要的抓手。
三是积极运用科技手段实行科技监管,提高监管效能。为适应新三板海量市场的监管需求,全国股转公司开发了新三板信息披露智能监管系统(利器系统),构建了一套包含880余项判断标准的指标体系,涵盖业务循环、财报勾稽、粉饰动机、偿债能力、管理能力多个维度,初步实现运用大数据和人工智能,对挂牌公司进行风险画像、财务粉饰预警评分。在此技术上,我们探索了一套科技监管和人工审查相结合,对挂牌公司进行全面“扫描”,对重点公司集中“问诊”的监管“组合拳”,特别是着重发挥公开问询的“刚性”约束作用,对挂牌公司实行“刨根问底式”问询。年报审查过程中,累计发出份问询,涉及问题近8000个,其中公开问询函件453份,财务问题超过三分之二。除此之外,我们还充分利用这一系统,对挂牌公司进行现场检查,加强对财务信息的监管延伸,让问题公司无所遁形。
经过多年的不断努力,新三板挂牌公司的质量不断得到改善,财务规范性得到加强,新三板挂牌公司的生产经营、公司治理、信息披露日趋健康,挂牌公司总体质量是有保障的。但必须正视的是,当前挂牌公司的财务信息质量,与投资者需求和监管要求相比仍有较大差距。一部分挂牌公司审计报告为无法表示意见和保留意见,财务报表质量存疑;一部分挂牌公司存在收入确认或成本费用核算不规范,资产减值计提不充分等会计问题;一部分挂牌公司虽有公开披露信息,但作为投资决策依据的可信度不高;一部分挂牌公司投资者投资时仍要进行多轮次的尽职调查;一部分挂牌公司财务规范基础薄弱、内部控制有效性不强。这些问题使挂牌公司的质量受到影响,更有损新三板市场的公信力。
三、多措并举提高挂牌公司财务规范性
在全面深化新三板改革的新形势下,市场各方对挂牌公司财务质量普遍关注,我们也充分认识到改善挂牌公司财务规范性,提高挂牌公司的质量是一项长期的根本性工作,它是新三市场长期稳定健康发展的压舱石。为此,我们针对提高挂牌公司质量尤其是财务质量制定了相关工作规划,有计划、有步骤地提高挂牌公司的财务规范性和财务信息质量,凝聚市场共识,形成市场合力。
一是要把好挂牌公司的“入口关”。 把好增量企业的“入口关”,优化挂牌准入条件、完善挂牌审查机制、强化信息披露和公司治理的源头把控,鼓励和引导更多优质企业挂牌新三板。
二是要把好挂牌公司的“生存关”。严格要求挂牌公司遵守公司法、证券法等法律法规,中国证监会各项部门规章和规范性文件,全国股转公司的各项自律规则,进一步加强监管、严格责任,督促挂牌公司“讲真话、做真账”,使挂牌公司能够规范经营、形成良好的公司治理和严格真实的信息披露。
三是要把好挂牌公司的“出口关”。进一步严格存量挂牌公司的信息披露和公司治理质量,对因丧失持续经营能力等情形,不宜继续挂牌的企业畅通“出口关”,坚决摘牌出清。
各位领导、各位朋友,今天的“提高挂牌公司财务规范性专项行动”就是我们提高挂牌公司质量的一项重要工作,我们邀请挂牌公司、主办券商、会计师事务所、证监会系统相关部门和单位的代表,以及新闻媒体的朋友共济一堂,通过发布倡议书、研讨财务规范性问题等就是要向市场传递提高财务信息质量的监管信号,压实挂牌公司对信息披露质量的“主体责任”,强化中介机构对挂牌公司质量的“看门人职责”,形成督促挂牌公司规范披露信息的市场舆论环境。后续我们还将针对专项行动编写常见财务规范问题解答,举办系列财务专项培训,并进一步加大现场检查力度,将提高挂牌公司财务质量作为一项常态化、持续性的工作。
各位来宾,各位朋友,全面深化新三板改革已进入即将落地实施的关键时期,改革措施的顺利推行、良好的市场生态的建立离不开挂牌公司质量的不断提升。全国股转公司愿与市场各方一道,持之以恒,久久为功,持续开展提高挂牌公司质量各项工作。我们相信,通过持续推进提高挂牌公司质量的各项举措,挂牌公司质量将会得到根本性的提升,新三板市场定会长期稳定健康发展。
