-09-08 来源：
路演嘉宾合影
——烟台北方安德利果汁股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
烟台北方安德利果汁股份有限公司董事长 王 安先生
烟台北方安德利果汁股份有限公司总裁 张 辉先生
烟台北方安德利果汁股份有限公司财务总监、董事会秘书 王艳辉先生
华英证券有限责任公司董事总经理、保荐代表人 葛娟娟女士
华英证券有限责任公司保荐代表人 解 丹女士
烟台北方安德利果汁股份有限公司
董事长王安先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位关心和支持德利股份的网友们：
大家好！
欢迎大家积极参与烟台北方安德利果汁股份有限公司首次公开发行股票（A股）投资者网上交流会。今天能与大家通过上证路演中心、中国证券网提供的互动交流平台进行实时在线交流，我感到非常高兴。在此，我代表德利股份全体员工，向参与今天网上交流的投资者和网友表示热烈的欢迎！向长期以来关心和支持德利股份的各位朋友表示衷心的感谢！
德利股份创立于1996年，主要产品是源于自然的浓缩果汁，是刚性消费品的原料，属于大健康、大消费产品，市场长期需求稳定。经过多年快速发展，公司现在是世界浓缩果汁主要生产与供应商之一。德利股份是国家级农业产业化重点龙头企业、全国农产品加工业出口示范企业、中国食品工业出口百强企业。公司在山东、陕西、山西、辽宁、江苏、四川等省建有8个浓缩果汁子公司，设计年加工果品能力100万吨，年可生产浓缩果汁、果糖、果浆、香精20万吨，产品的出口比例约占65%，生产的浓缩苹果清汁被评为“中国名牌产品”。公司作为主要完成单位，研究申报的“苹果贮藏保鲜与综合加工关键技术研究及应用”项目获得了度“国家科学技术进步二等奖”。，公司荣获农业农村部、中国农学会颁发的“神农中华农业科技奖一等奖”。
德利股份通过此次在上交所上市，打造境内第一家饮料类A+H双上市企业。通过打造A+H双上市平台，完善公司产业链，提升公司竞争力，搭建多品种果汁产品供应体系，为下游客户提供规模化供应，更好地实现公司价值。
我非常荣幸能够与大家在网络上介绍德利股份。此次德利股份回归A股市场，我们一定会抓住机遇，进一步增强盈利能力和综合竞争力，为投资者带来丰厚的投资回报。我们真诚地希望，通过此次沟通，广大投资者能够更加深入、充分地了解企业的价值。我们一定会借助新的平台发挥A+H双上市平台的资本优势，拓展市场、完善产业链条，为股东创造更多的价值。
最后，再次感谢大家的关注，希望大家积极参与、踊跃提问！谢谢大家！
华英证券有限责任公司
董事总经理、保荐代表人葛娟娟女士致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
欢迎各位参加烟台北方安德利果汁股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上路演推介活动。在此，我谨代表本次发行的保荐团队和主承销商华英证券有限责任公司，向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
德利股份主营业务为浓缩果汁的加工生产及销售，是全球生产规模较大的浓缩果汁加工企业之一。产品主要包含浓缩苹果汁和浓缩梨汁，以浓缩苹果汁为主，除国内销售外，主要销往美国、欧洲、俄罗斯、日本、南非等世界各地的客户，具有较高的市场占有率。公司在山东、陕西、山西、辽宁、江苏、四川等省的原料果产区附近建有8个浓缩果汁加工基地，拥有16条浓缩果汁生产线，浓缩果汁加工能力和生产规模居全国同行业前列。公司是经农业农村部、国家发展改革委、财政部等8个部委联合审定的农业产业化国家重点龙头企业，一直致力于推进乡村振兴，促进当地农民增收致富。公司自主研发的技术先后获得国家科学技术进步二等奖、中国专利金奖、神农中华农业科技奖一等奖、山东省科学技术奖等。
本次发行上市，将是德利股份发展历史上的一次重要跨越。相信借助资本市场的力量，公司的市场占有率、资产规模、营业收入规模等将得到进一步提高，公司将具备更强的竞争力和盈利能力，开启发展德利股份的新征程。
我们非常荣幸能向资本市场推荐这样一家高效、规范、稳定、有活力的公司。相信此次登陆资本市场后，德利股份一定会抓住机遇，进一步增强盈利能力和综合竞争力，为投资者带来丰厚的投资回报。我们真诚地希望，通过此次沟通，广大投资者能够更加深入、充分地了解企业的价值。华英证券也将一如既往继续履行保荐职责，做好持续督导和后续服务工作。
最后，再次感谢各位投资者对德利股份的关注，我在此预祝德利股份本次网上路演取得圆满成功。谢谢大家！祝大家身体健康、工作顺利！
烟台北方安德利果汁股份有限公司
总裁张辉先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友们：
大家好！
烟台北方安德利果汁股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上投资者交流会已接近尾声。感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问，同时也非常感谢保荐机构华英证券及所有为德利股份发行上市工作做出努力的各中介机构，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供的交流平台。谢谢你们！
相信大家通过今天3个小时的沟通与交流，通过我们对公司的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等作的总体介绍，各位投资人对德利股份有了更深层次的了解。作为从港交所再到上交所上市的公司，我们深切体会到了各位投资人对公司更高的期许。未来我们将化责任为动力，不断提高精细化管理水平，加强自身实力，创造出更优良的业绩回报大家。对于每一位热心朋友给予的建议和想法，公司一定会认真考虑。我们将继续努力奋斗，进一步提升公司经营管理水平，提高公司经营运作的透明度，实现公司业绩持续快速增长，借助资本市场的力量，以优异的业绩回报广大投资者的关心与支持。
网上路演活动即将结束，但我们与广大投资者的沟通交流不会结束。我们将会十分重视投资者关系的协调管理工作，欢迎大家通过各种方式与我们保持密切的沟通和联系，为德利股份的发展提供宝贵的建议。未来公司将继续秉承企业与社会共同发展的原则，推动企业高质量发展，以优良的业绩回报各位投资者、回报社会！
最后，再次感谢各位投资者的关心和支持，祝大家身体健康、一切顺遂！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
王安：公司的主营业务为浓缩果汁的加工生产及销售，是全球生产规模较大的浓缩果汁加工企业之一。公司在陕西、山东、山西、辽宁、江苏及四川等省的原料果产区附近建有8个浓缩果汁加工基地，拥有16条浓缩果汁生产线，浓缩果汁加工能力和生产规模居全国同行业前列。公司产品主要包含浓缩苹果汁和浓缩梨汁，以浓缩苹果汁为主。除了内销，产品主要销往美国、欧洲、俄罗斯、日本、南非等世界各地的客户，具有较高的市场占有率。
问：公司的经营范围有哪些？
葛娟娟：公司的经营范围包括：生产销售各种原浆果汁、果蔬汁、复合果蔬汁、食用果蔬香精及食品用香料；铁制包装品的加工销售；果渣的生物综合利用；从事各种原浆果汁、果蔬汁、复合果蔬汁、果浆、食用果蔬香精及食品用香料的批发和进出口业务；自有房屋出租。
问：公司主要原材料供应地都有哪些？
王安：苹果产区主要在山东、陕西、山西、辽宁等省的广大农村，公司在全国主要产区都建有生产基地，其中最大的生产基地在国家级贫困县白水县。
问：公司如何践行社会责任？
王安：公司将农民收获的不适合进入超市的原料果，生产出具有国际竞争力的天然、绿色、健康浓缩果汁，出口到世界各地换取外汇。这既带动果农增收，又解决农村剩余劳动力就业，实现精准扶贫，带动千家万户走向致富道路。自成立以来，公司已累计支付原料果款超过100亿元。
问：请介绍公司的规模与品牌领先优势。
张辉：经过多年的激烈市场竞争，国内浓缩苹果汁行业市场份额逐步向几家龙头企业聚集。公司是中国浓缩苹果汁行业龙头企业之一，受到国内外客户的广泛认可，产销量规模及品牌在世界范围内处于领先地位。公司是农业产业化国家重点龙头企业、全国农产品加工工业出口示范企业、中国食品工业出口百强企业，生产的浓缩苹果清汁被评为“中国名牌产品”。公司获得了“国家科学技术进步二等奖”“中国专利金奖”“神农中华农业科技奖一等奖”“山东省科学技术奖”等荣誉。
问：公司参与了哪些国家标准起草工作？
张辉：公司参与起草了《浓缩苹果汁》（GB/T18963-）、《果蔬汁类及其饮料》（GB/T31121-）等国家标准。公司高级管理人员、核心技术人员曲昆生为上述标准的主要起草人之一。
问：近年来公司主要产品的毛利率是多少？
王艳辉：至，公司主要产品浓缩苹果汁的毛利率分别为30.67%、26.63%和30.11%，公司主营业务毛利占毛利的比例均在98%以上，与主营业务收入、成本占比基本一致，且相对较稳定。
问：请介绍公司过往的分红情况。
王安：公司近年来一直保持着较好的资本回报率，并且重视股东回报，在港交所上市以来持续现金分红。公司至今累计现金分红3.07亿元，回购股份累计支付2.02亿元，合计5.09亿元。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
王安：公司专注于浓缩果汁的加工生产和销售，主要产品为浓缩苹果汁和浓缩梨汁。公司是国内最早涉足浓缩果汁加工生产的企业之一，经过多年发展，公司浓缩果汁加工能力和生产规模居全国同行业前列。
未来，公司将持续专注于主业浓缩果汁的加工生产和销售，并不断丰富公司浓缩果汁产品种类，提升公司竞争能力。同时，在保持公司主要产品浓缩果汁的竞争优势基础上，以市场为导向拓展新的利润增长点，加大浊汁、果糖、鲜榨果汁（NFC果汁）的生产销售能力，形成以浓缩果汁为主、其他水果加工产品为辅的产品格局。
问：公司的主要发展计划是什么？
王安：公司的主要发展计划有：1）丰富产品种类，延长产业链；2）加大科研投入，打造科技研发核心竞争力；3）加大市场开发力度，提升客户信赖度；4）完善管理体系，提高管理效率；5）优化人才计划，提高员工综合素养；6）完善风险控制体系，预防重大风险；7）扩大融资渠道，推动公司可持续发展。
问：公司业务发展计划与现有业务之间的关系是什么？
王安：公司业务发展计划是在公司现有业务基础之上，结合公司的经营目标和发展战略制定的，是公司现有业务的延伸和拓展。
公司将浓缩果汁的生产和销售作为主营业务，对于浓缩果汁的加工和生产有着深刻的认识，且生产规模处于全国同行业前列。本次募集资金用于投资多品种项目，增加小品种果汁及果蔬汁的产销量。这些发展计划围绕公司现有业务进行，拓展了公司业务发展的深度和广度。公司发展计划的实施有利于丰富产品种类，满足不同的客户需求，提升科研技术水平，保证产品质量。
公司产品主要是源于自然的浓缩果汁，属于刚性消费品原料，市场长期需求稳定。浓缩果汁脱色脱酸后的产品是果糖，属于大健康、大消费产品。同时，随着公司管理体系的完善，公司将对资产、人力和技术进行更为有效的控制和管理，进一步完善治理结构，节省成本，增强公司整体竞争力。
问：公司的主要优势有哪些？
张辉：公司的主要优势有：1）治理结构完善，与众多国内外知名企业深度合作；2）盈利能力强，资产结构合理，并持续分红回购以回报投资者；3）规模与品牌领先；4）技术领先，参与国家标准起草；5）承担更多社会责任。
问：请介绍公司将如何丰富产品种类？
王安：公司在满足当前发展前提下，将扩大公司的产品种类。以浓缩苹果汁为基础，同时利用募集资金投资新建项目，增加桃汁、石榴汁、草莓汁等小品种产品的产量，丰富公司产品种类，扩大公司产能，满足不同客户需求。在满足果汁原浆生产的前提下，做好各类品种的饮料灌装线代加工工作，为客户提供一条龙代加工服务。
问：公司将如何加大市场开发力度？
王安：在保持国外销量的前提下，公司将大力拓展国内销售，通过整合公司现有资源，优化销售渠道，提高国内销售占比。同时，利用现有的销售渠道，将公司产品、品牌与服务相结合，提供优质服务，满足客户需求。结合公司小产品项目，提供多品种产品，完成一站式产品供给。以优质的产品质量、优秀的服务、丰富的产品类别，进一步提升客户对公司的信赖度。我们既有可口可乐与百事可乐、卡夫等国际客户，也有伊利、娃哈哈、农夫山泉等国内客户。
问：新冠肺炎疫情以及海外不确定性因素对公司在美国市场的销售有何影响？公司是如何应对的？
王安：公司受新冠肺炎疫情的影响较小，海外不确定性因素对公司和行业的影响也已经逐渐消化，公司对美国市场的销售额已经回升至正常年份水平。公司与可口可乐、百事可乐、农夫山泉、娃哈哈、伊利集团等国内外知名企业均建立了长期稳定的合作关系。公司财务结构健康，具备持续经营能力。
问：汇率变动对公司有什么影响？
张辉：至，公司境外营业收入占比分别为76.48%、77.44%和64.60%，占比较高。公司境外销售主要集中在北美、亚洲、欧洲、俄罗斯等地，销售合同或订单主要以美元计价和结算。近年来，人民币对美元汇率波动较大。报告期各期，公司净汇兑收益分别为-1367.80万元、1550.24万元和123.60万元，绝对值占当期净利润的比例分别为15.83%、11.29%和0.73%。人民币对美元汇率在未来一段时间内仍可能呈波动态势，给公司净利润水平带来一定的不确定性。
行业篇
问：公司属于什么行业？
葛娟娟：根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（修订），公司所处行业为“C-制造业”下的“C15-酒、饮料和精制茶制造业”；根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-），公司所处行业为“C-制造业”下的“C1523-果菜汁及果菜汁饮料制造”。
问：目前国内果汁消费市场的发展空间如何？
王安：公司主营的浓缩苹果汁属于刚性消费品原料，源于自然，市场需求具有长期性和稳定性。同时，国内人均果汁消费量（2升）只有西方发达国家的十分之一，国内果汁消费市场发展空间巨大。
问：请介绍公司所属行业的竞争情况。
张辉：公司目前的主要产品为浓缩苹果汁，竞争压力主要来自于国内以及欧洲等地厂商。目前国内领先企业之间的竞争依然激烈，而世界范围内浓缩苹果汁市场受到人口规模、经济发展等多种因素影响，处于稳定增长态势。
问：公司在行业中具备怎样的地位？
王安：公司是农业产业化国家重点龙头企业，主营浓缩苹果汁的生产与销售。中国是世界最大的苹果产区，也是世界最大的浓缩苹果汁产地。
问：募投项目是否符合国家产业政策？
张辉：10月30日，国家发展改革委修订发布《产业结构调整指导目录（本）》，将热带果汁、浆果果汁、谷物饮料、本草饮料、茶浓缩液、茶粉、植物蛋白饮料等高附加价值植物饮料的开发生产与加工原料基地建设，以及果渣、茶渣等的综合开发与利用列为鼓励类产业目录。
公司募投项目为多品种浓缩果汁生产线建设项目，主要生产品种为桃浆、石榴汁、草莓汁及复合浓缩果、蔬汁（浆）。募投项目不属于限制类及淘汰类行业，符合国家产业政策。
发行篇
问：请介绍公司实际控制人的情况。
王艳辉：公司实际控制人为王安、王萌父女。王安先生通过公司控股股东安德利集团（持股15.27%）和BVI平安（持股12.95%）间接控制公司28.22%股份，王萌女士通过公司控股股东BVI东华（持股18.37%）和BVI弘安（持股4.81%）间接控制公司23.18%股份，王安和王萌间接控制公司股份比例合计为51.40%。
问：请介绍本次发行前公司除控股股东外持股5%以上的股东情况。
葛娟娟：本次发行前持股5%以上的股东除公司控股股东（BVI东华、安德利集团、BVI平安和BVI弘安）外，还有成都统一、广州统一、兴安投资和三井物产株式会社。其中成都统一、广州统一和兴安投资分别持有公司11.85%、5.96%和5.59%的内资股股份，三井物产株式会社持有公司5.96%H股股份。成都统一、广州统一均为统一企业（中国）投资有限公司全资子公司，统一企业（中国）投资有限公司的最终控制方为统一企业股份有限公司。
问：本次发行股份数量是多少？
葛娟娟：本次发行不超过2000万股，占发行后总股本的5.29%，本次发行不涉及老股转让。
问：公司的募投项目是什么？
王安：本次募投项目为多品种浓缩果汁生产线建设项目。项目总投资17500万元，其中建设投资10000万元，流动资金7500万元，公司拟用12250万元募集资金投入募投项目。
本项目将通过改建现有厂房，建成建筑面积2763平方米的多品种生产线厂房，并以购买生产设备的方式投入生产。
问：募投项目投产后的产量是多少？
张辉：项目达产后，项目年产能为桃浆5000吨，石榴汁、草莓汁各1000吨，复合浓缩果、蔬汁（浆）13000吨，共20000吨。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网()
