古时候曹丕要杀曹植，令曹植七步成诗，于是成就了千古名诗：煮豆燃豆萁，豆在釜中泣。本是同根生，相煎何太急。最终成了一段佳话。最近在A股市场上发生了类似的一幕，却成了一个笑话。11月11日北方稀土发布公告，《关于调整稀土精矿关联交易价格及年度预计交易总金额的议案》经股东大会审议未通过。
为什么说是一个笑话呢？事情得从同根说起，北方稀土和包钢股份同属包钢集团下属的公司，其中包钢股份主要生产销售黑色金属及其延压加工产品，还有稀土精矿也是非常重要的产品，而稀土精矿主要的销售对象就是同属包钢集团的北方稀土。北方稀土以稀土精矿为原料生产各种稀土深加工产品、稀土新材料及稀土应用产品。也就是包钢股份是北方稀土的上游企业。长久以来由于双方都是同一集团下属的企业，从事的也是关联交易，所以一向都是有商有量。问题在于近年来稀土精矿市场价格不断上涨，而双方的交易价格相对固定。
但是包钢股份最近一年受到市场影响利润大幅度下滑，特别是今年3季度已经亏损7.461亿，再加上稀土精矿市场价格又不断上涨，因此提出涨价的要求。今年1月，包钢股份与北方稀土续签《稀土精矿供应合同》，拟自1月1日起双方稀土精矿销售价格调整为不含税26887.20元/吨，相比的价格上调65.26%。到了6月底，包钢股份和北方稀土再次协商涨价，双方签署了稀土精矿关联交易协议，包钢股份大幅上调稀土精矿价格至39189元/吨，较年初水平上升45.75%。7月的股东大会上这个方案被否决了，于是10月25日包钢股份再次抛出一份新的调价方案，相比于之前被北方稀土股东大会否决的39189元/吨方案，包钢股份报价略有下调，为37230元/吨，但没想到再次被否决。从包钢股份股东的角度出发调价势在必行，因为自己正处于严重亏损状态，而稀土精矿销售价大幅度低于市场价。而从北方稀土股东的角度来说，几个月之前刚刚大幅度涨价，如果这次又涨价北方稀土将额外增加15亿元的成本，这等于一个季度的利润没有了，当然是不可接受的。
正是因为双方利益出现了巨大的冲突，所以在这次的股东大会上，有如此之多的股东会积极参与投票，并且以微弱的优势否决了调价的方案。这种结果让两家上市公司的高管都始料未及，却让北方稀土的散户欢呼雀跃。因为包钢股份几乎是北方稀土唯一的供应商，而北方稀土也几乎是包钢股份唯一的客户。在之前的公告中包钢股份表示如果方案不通过将采取竞价和拍卖的方式来销售，颇有威胁的意味，但没想到竟然被否决。而且从否决的数据来看，持股5%以下的小股东同意票为74503347股，占比仅为22.0022%，而反对票为263012716股，占比达77.6718%。也就是说是中小股东否决了这个提案。
为什么中小股东非常反对呢？原因很简单，绝大多数的中小股东他们买股票的目的只有一个，就是股价能上涨。如果原料价格不上涨今年全年的净利润可能达到60亿，和去年同期相比会增加20%，股价就会上涨。而如果价格再次上涨，全年利润减少15亿之后就只有45亿左右，这个数字会比去年同期下降10%，股价就会下跌。所以中小股东从股价涨跌的角度出发，是一定会反对调价方案的。为什么除了中小股东之外，包括二股东在内的大股东们却会同意调价呢？原因也不复杂，如果供应商持续亏损而自己却大发其财，这种合作是无法长久的。所以从长期经营的角度来说，双方共赢才是持续发展的重要基础，而不能单纯的损人肥己。正因为这个原因，所以即使调价会大幅度减少自己的利润，二股东才会对调价投下了赞成票。
之所以会发生今天的尴尬情况，很重要的原因就是研究机构和投资者都对企业的增长寄予了过高的期望，只要妨碍增长和股价上涨都被视作不利因素，都坚决反对。而从长远来看，平稳而缓慢的增长才是最长久的，市场投资者更习惯20%、30%甚至更高的增速，却不知道真正能长期增长的企业，10%左右才是最合适的，15%的增长已经是极速了。投资者今后在判断企业价值的时候需要知道：1、企业价值不可过于高估，伤仲永和拔苗助长的故事在A股市场上比比皆是。2、每一次戴维斯双击都对应未来的戴维斯双杀，不想被套在山顶，最好不要过于自信。3、平稳低速增长才是更真实的企业形态，别相信那么多研究报告高速增长的鬼话。
周四夜深人静，睡前A股传来4则消息，都与我们的市场息息相关，和股友们简单聊一聊。
1、高压充电技术上车，今年有望解决电动汽车充电焦虑
近日，有关方面明确，今年新能源电动汽车将大功率充电新技术作为试点进行应用。据我观察，在近期上海国际车展上亮相的多款品牌车型，已经将800V高压充电装置装车。同时，有关方面也将加大高压充电桩的安装规模。
市场数据显示，我们的新能源车市去年的市场表现大超预期，全年累计销量达688.7万辆，市场渗透率超过25.6%，高于上年12.1个百分点。国内新能源车销量有望突破900万辆。目前，新能源汽车经历了里程焦虑、安全焦虑，现在面对的是充电焦虑。也就是说，在较短时间内快速充满电能。这就需要基建端和车企端共同发力，才能解决充能焦虑问题。
特斯拉是最先用快充装车的车企，以480V直流为依托，实现15分钟充能，增加续航250公里。800V高压平台纯电车型由德国相关企业提出，23分钟内可将270KW的电池从5%充电到80%。目前我们的市场上800V高压充电设备的产业链正在构建，既有覆盖电池管理系统的产品，也有驱动电机，以及相关电池产品。A股高压充电概念可做阶段性观察。
2、硅料价格再度上涨，会影响光伏行业放量吗？
据市场数据显示，2月8日当周，硅料价格呈现上涨走势，单晶复投料成交均价为24.23万元每吨，周环比涨幅为11.40%；单晶致密料价格成交均价为23.99万元每吨，周环比涨幅为11.48%。上涨原因，一是硅片企业开工率低，市场供不应求；二是硅料的下游硅片企业利润可观，可以接受硅料的提价。
众所周知，去年影响光伏行业规模放量的主要原因就是硅料价格的高位运行。硅料、硅片是太阳能电池的主要上游材料，成本高企，导致中游生产难以扩张。对于近期硅料的涨价，市场是有些担心的。但据我观察，今年的硅料的产能上来了，市场数据显示，预计今年硅料行业全年产量为135万吨，硅片525吉瓦，而下游需求总量为350吉瓦，供大于求。硅料还有下行的空间。
上游材料价格大跌，对整个行业放量规模上涨是利好的，因此今年光伏行业将进入扩张期，我的观点不变，A股光伏行业主要看中下游，比如电池、组件、背板、运维等题材的发展。
3、暂停低价机票投放，民航看业绩复苏
近日，据市场消息显示，多家航司接到有关方面通知，暂停超低机票促销策略，三大航司已经执行调舱。本次调整主要面向三大航司，近三年受到众所周知因素影响，民航企业多以低价促销维持运营。其中，三大航司的低价措施，对市场整体的票价影响较大，小航司则苦苦支撑。本次提价，实际上为了帮助民航业整体的业绩复苏和营收增长。
从终端市场的结果来看，2月6日到7日开始，机票价格开始上涨，经济舱不含税票价为850元，环比上涨13%。旅游公司显示一些团队游的机票因为价格变动，需要重新申请。
我认为近期民航票价增长有两个原因，一是限最低价，二是市场的需求确实是走高了。旅游，酒店，餐饮，民航，商超，会称为旅游出现板块，一荣俱荣。今年民航业的业绩复苏，值得期待。A股相关题材，可做阶段性观察。
4、多项措施推动电力企业业绩提升，今年这么看
近日，多家电力企业披露业绩预喜，其中26家火电板块公司公布了业绩预告，整体来看火电依旧呈现亏损状态，但相较于亏损400亿，去年只亏了百亿，扭亏能力大幅提升。
据我观察，今年能否实现电力企业的彻底扭亏为盈，主要看三方面的措施支持。其一是电价市场化后的电价上涨，其二是电煤长期协议机制落地，推动电企降本增效，其三是风光新能源装机规模上升。风光新能源可以看作是一种无成本能源，有风有光即可发电，前期建设完成后，无需再偿付发电成本。
对于的电力企业，我认为相关措施会延续，尤其市场化电力定价措施或将更灵活。A股方面，可观察电力电网建设方向，以及电气业绩复苏预期。
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东财转3可转债截止2月17日仍有90.47亿未转股，而东财转3到期日为3月1日，还有6个交易日，就要摘牌退市。
东财转3价格当前价格为115.75元，如果不转股，东财转3债券将以100.18元（含税）的价格由公司赎回，损失较大，所以千万要记得转股。
因为只剩下6个交易日，90亿元的可转债平均每日有15亿元转成股票，肯定有一定比例的股票抛售，所以指望未来6个交易日东财正股上涨难度有点大，抓紧转股才是正道。
一只可以不用摇号“新股”，就能轻松进场、备战节后开盘操作，发行价79.6元，现收盘价75.79元、也经破发安全垫底、并且发布业绩预告，预计归母净利9900万元-1.1亿元，同比增长72.46%-91.63%。截至12月31日，公司在手订单为5.05亿元（不含税金额），同比增长76.88%，带动营业收入规模大幅上升，公司预计营业收入3.35亿元-3.7亿元，同比增长61.64%-78.53%。让大家瞧一瞧这一只股票见图表。欢迎大家一起评论、关注:正能量股市任我行
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