今天再谈谈光伏行业里的通威股份。该公司涉及农业及光伏两大板块，但是未来其侧重点应该会发生变化。
最近5年饲料食品占公司的总营业收入呈现下降趋势，该比值首次低于50%，该比值为47%，其毛利率只有10.7%。最近5年的年复合增长率为11%左右。
公司的太阳能电池组和多晶硅的业务成为公司未来发展的主要目标，该营收占总营业收入的比值首次突破50%。其中太阳能电池组最近5年的复合增长率为42%。
从数据上看，公司的主要优势是：
1、公司的行业地位较高，无偿占用上下游的资金超过20亿元。
2、公司的营业收入和净利润在最近2年保持较快速度地增长。
公司的主要风险是：
1、公司的准货币资金与有息负债的差额最近5年均为负数，公司有一定的偿债压力。
2、公司属于重资产型的企业。
3、公司的成本管控能力较差。
4、公司最近2年的净利润现金含量比低于90%，表现有所下滑。
5、公司最近3年的主营利润率为7%左右，主业盈利能力不强。
对公司进行估值：公司归属于母公司的净利润为36.1亿，假设未来保持20%的增长速度进行增长。
目前光伏企业的加权平均市盈率为44倍，剔除最高的市盈率103倍和最低的市盈率5倍，则该行业的加权平均市盈率为41倍左右。
假设市场对该光伏领域比较看好，即给予其比较高的市盈率。
则是通威股份的合理市盈率为41倍(取其行业的平均值)
则公司的合理市值是(36.1*20%+36.1)*41=1776亿。
合理市值的7折为好价格，则1776*0.7/45.02(总股本)=27.6元
同理未来3年合理市值的一半也是计算出好价格为27.6元左右。
公司最近发布股权质押的公告，意味着公司手头有点紧。
本人更青睐钱多的公司，以上分析仅供参考，不作为投资的建议！！
金龙鱼：主业稳增长，长期看价值
核心观点
1. 公司度业绩符合预期，千亿营收保持增长。
公司发布度业绩报告，全年实现营业收入1949.22亿元，同比增长14.2%，归母净利润实现60.01亿元，同比增长11.0%，可见在千亿的规模基础上，公司仍然保持稳定的发展与扩张。
2. 细分业务厨房食品稳定增长，饲料油脂景气度回升。
公司在厨房食品业务实现营业收入1212.02亿元，同比增长11.4%，饲料原料及油脂科技业务上实现营业收入724.90亿元，同比增长18.9%，主营业务稳步提升，扩大规模。现有产品品牌已覆盖高端、中端及大众层面。其中，食用油方面，公司开始将重心放在产品高端化、小包装化，预计协同消费升级趋势进一步扩大市场；大米加工行业由于壁垒较低，目前规模化品牌企业较少，公司未来可以依托自身品牌效应，提升此行业的占有率；饲料原料的增长主要由于非洲猪瘟的负面影响逐渐消退，同时国内生猪存栏量有所回升，行业景气度上升刺激饲料的销售及利润。
3. 毛利率提升，成本端控制有效。
，公司销售费用、管理费用、财务费用同比分别为+5.6%、+10.8%、-249.7%，销售净利率提升至3.4%，费用管理高效率提升，财务费用变动大，主要是公司利息支出的减少及汇兑收益的增加所致。公司毛利率提升至12.3%，同比增长0.8%，其中，厨房食品毛利率提升至13.0%，同比增长0.3%，饲料原料及油脂科技毛利率提升至10.7%，同比增长22.8%，参考调味品行业平均毛利率36.8%的水平，公司毛利率提升空间及潜力大，预计未来通过生产规模化继续提升。
4. 扩容增量，多元化销售助力扩张。
截止12月31日，公司已在全国范围内拥有66个已投产生产基地，油籽压榨和油脂精炼年产能分别为2404万吨、1142万吨，水稻和小麦加工年产能分别为455万吨、836万吨。另外，公司通过建立综合企业群，将产业链上下游企业集合于一个生产基地，降低物流和库存成本。而公司的经销商在增加至5097家，同比增长15.7%，通过一体化生产建设、深化经销商网络，公司将进一步覆盖目前空白区域，产能产量可以为公司进一步扩张提供坚实基础。
来源：长城证券
今天第一次卖肥猪了
总共卖20头，今天早上拉走了4头
平均264斤/头，价格19.5元/斤
共收入20592元
这4头猪的购小猪平均成本1836元/头
养了4个月零8天
平均每头吃饲料984元
平均用药费用20.5元/头
平均综合成本2840.5元/头
平均每头毛利润2307.5元
这个成绩已是十分不错
这批120头猪我一次疫苗也没打过
只是最近天气变冷时咳喘严重才用了药
计划在春节前全部出栏
路透社：因为中国进口减少，农作物短缺的压力减小；
这又是用来黑中国的典型报道，搞得好像中国不进口大豆、玉米这类农作物，世界上就没有粮食危机，以及美国、巴西会主动大量生产大豆、玉米给饥饿国家一样；
这几个月中国的情况比较特殊，因为猪肉降价，导致进口大豆做饲料的利润率降低。同时，中国也在主动减少对进口粮食的依赖。在这几种因素的共同作用下，中国对大豆的进口需求大幅减少。
夫妻俩每天工作8到9小时，平均每月的利润能在2万多，但是在大多数地区做这种生意的却很少，虽然比打工自在收入还高，但是比也是需要一定资源才能经营好！
现如今谈起投资小的冷门生意，大家都会觉得不现实，毕竟各行各业内卷都比较严重，投资小的行业干成功的几率是更小。
不过放眼望去，很多没有背景又没有学历的普通人，就是靠这种不起眼的小生意发家致富的，别人瞧不上，但是却能让普通人去翻身。
就比如在城市周边租个场地去经营废品加工业，当然废品加工业又分很多种，今天要给大家讲的就是专门回收废旧编织袋这个生意，这个小生意听起来虽然干不大，并且让很多人无从下手，但是真真切切让很多人一年轻松搞十几二十万。
因为废旧编织袋的材质分很多种，每种的回收利用价值都不一样，市场上常见的有废旧吨包、废旧饲料袋、普通编织袋等等。
这些废旧编织袋主要是加工后用来做塑料颗粒的，不过办个加工塑料颗粒的厂涉及到范围很广，没有大资金，没有一定资质是没法去做的。
今天要给大家主要讲的就是做回收打包站，这种经营模式投资小，并且有个场地就可以去经营，设备只不过是一台打包机就可以，如果开始起步，业务量小的话有个七八万就能起步，并且夫妻俩完全能忙得过来。
根据了解，这种回收点的经营方式就是和回收废品的小商贩去合作，再就是和一些废品回收站合作，有关系有资源的可以去找一些厂家去谈合作，定期去回去。
平均回收回来的统货在800到1500左右每吨，但是回收后用人工分拣分类，有些材质经过打包机压块后，卖给做塑料颗粒的厂家，中间的毛利润都能在500到800不等，有时候碰到好的货源，小商贩一天打包个1吨多，夫妻俩就能赚个六七百。
根据业内人士介绍，这个生意的利润大小完全是取决于收到什么样的货源。举个例子来看，有些饲料厂下来的废旧饲料袋不仅价位便宜，有些还能作为二次利用。
而那些回收站倒过来的货，虽然量很大，但是利润小点，所以做这个行业是否能挣到钱的前提，就是要充分考察衡量好身边的资源。
至于销路方面也很好找，只要学会分类，对这些塑料编织袋的材质会区分，挑选出来的货没有杂料，有很多塑料颗粒厂都会回收。
至于找销路的渠道更是有很多，可以去联系那种大型的塑料回收站，或者是自己去塑料市场跑业务，再就是利用网络去发布信息等等，这些都可以利用身边资源去做。
不过在找销路前，只有真懂得这些材质，才能知道它的价值和用途，这样在销路方面才会有一定的方向，对于新手来讲才会有一定的门路，不懂这些业内经验是很难琢磨透的，所以想要做好这个行业的前提除了有好的货源以外，就是自己要真懂行。
至于讲这个行业投资小，利润丰厚，主要是投资小在加工流程简单上，用到的机器设备很单一，主要是以人工挑选货为主，所以动到的本钱几乎都是流动本钱。
之所以讲竞争小，适合普通人去干，主要是这个行业真懂行的不多，并且不体面，所以只要自己够勤快，不怕苦不怕累，多比别人走几步，干成功的几率还是很大的。
不过大家也要先明确一点，即便是再普通再不起眼的生意，都有人做成功，竞争再小再暴利的行业也会有人干赔本。所以每个生意都要量力而行，因为每个人面对的资源和经营能力不同，所以成功的几率也就不一样。
不过也充分证明了一点，每个行业的前期考察是至关重要，如果盲目去经营，那后面只能让失败来买单。
话又说回来，这种行业即便是有风险，不一定都适合大家去干，但是也不能否定它是个竞争小且又暴利的行业。现实生活中，确确实实有很多夫妻两人靠这个行业月收入2万左右。
在这里并不是鼓励大家都要去做这个行业，而是通过这个简单的分享能用心去发现身边一些不起眼的小生意，或许也正因为这些不起眼的小生意，能提高你的生活质量！
林园重仓的“金龙鱼”业绩快报来了：全年净利润为41.32亿元，同比下降31.1%！营收入2,262.3亿元，首度破2000亿营收大关，同比增长15.7%；
营收两大业务情况：
（1）厨房食品，因原材料成本上涨幅度较大，调价并未完全覆盖原材料成本的上涨，导致利润同比减少。此外，市场竞争加剧，叠加消费疲软的因素，公司的中高端零售产品销量受到较大影响；不过毛利率较低的餐饮渠道产品的销量占比提升，但总体公司厨房食品利润有所下降。
（2）饲料原料及油脂科技（化工品）属正常经营所需。不过扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润的下降幅度，高于归属于上市公司股东的净利润的下降幅度。
总的来说，财报肯定是不及市场预期的52.6亿的，但猎人觉得这也正常，毕竟对于作为农业股+化工股属性的金龙鱼，就不应该把他当成消费股属性去正常对待。#金龙鱼##股票##A股#
#国家发改委回应猪价过快上涨#过去采访农业局畜牧水产专家时，他们会告诉大众一个“猪粮比”的概念。所谓“猪粮比”，通俗来讲就是生猪价格（元/斤）除以饲料玉米价格（元/斤）。
那么，根据今天最新的全国猪肉、饲料价格信息，现在的“猪粮比”达到了11:1，按照我国相关规定，生猪价格和玉米价格比值在6：1，生猪养殖基本处于盈亏平衡点。猪粮比越高，说明养殖利润越好，反之则越差。从市场反应看，生猪价格上涨似乎有利于生猪养殖行业整体的利润率。
然而，“猪粮比”过高，就会体现出市场的不正常，就像国家发改委专家分析的，卖房的叫“捂盘惜售”，养猪的叫“压栏惜售”，明明市场供给没那么大，猪肉反倒一天一个价，操纵市场的痕迹很重，吃相太难看啊。“头条热榜”#头号周刊#
金龙鱼到底值多少钱？
1.营业收入：2262亿，增长16.06%。
营收有增长，利润就有保证，这个增速比较高啦！
2.净利润：41亿，增速-31.15%。60亿。今年少了19亿哦！
营收增长，净利润下滑是何因？
难道成本大幅度上升？毛利率大幅度下滑？费用大幅度上升？还是其他地方亏钱啦？我们慢慢往下看！
3.扣费净利润：49.9亿,增长 -43.17%
扣非也下滑，说明毛利率肯定大幅下降了，扣非比净利润多，说明其它地方亏钱了。
4.可交易性金融资产损失9.2亿，估计是原料套期保值的期货亏了.非主营业务合计亏损8.6亿。还有10亿利润少在哪里？
继续往下看。
5.主要业务：食用油、大米、面粉、饲料（豆粕、麸皮等）、油脂深加工产品
6.整体毛利率8.18%，同比下降2.83%。果然利润少在这里啊！
7.估值：
金龙鱼卖粮油，涉及到国计民生，不可能随便涨价，不可能保利，否则，政府也不可能让私有企业干，十五亿人民的口粮不可能让私有企业垄断的。
国家GDP增长目标5.5%，那意味着社会平均利润的增长水平为5.5%。
考虑国家的GDP 增速是逐年慢慢下降的，粮油行业利润要薄一点，我们给金龙鱼按平均5%净利润增速计算现金流折现。期限按和30年计算。
初始净利润值按多少呢？
金龙鱼的利润有一定的周期波动性，我们按最近五年的平均值50亿作为初始值，计算结果：
现金折现价值：1653亿。
30年现金折现价值：3322亿。
