沉没巨轮：
我觉得就是中国春节形势看着好，中国好，世界就好。第二波高峰来之前都能好。什么时候来不确定，但我觉得确定来。卫光生物是深圳的，深圳年轻人多，年轻人多献血就多，利好卫光生物。买股票我只买卫光生物，爱你哟！
掠影魔女：
上海莱士上海菜士3，机会、风险和估值，前面两个帖子，解决了上海莱士股价低迷的原因问题、解决了行业特质问题，我们再来看行业里谁最优秀的问题。谁最优秀，谁未来股价上涨的动力越足。一、利润增长的核心驱动因素和投资价值
1，浆站的扩展能力成为胜负手。目前几家公司现有浆站和未来机会如下
天坛生物：58（82）/1806，国企机会大
上海莱士：41/1280 进口的机会或者出口
华兰生物：25/1000 方向侧重疫苗
华润博雅：14/420，目标1000吨，国企机会大
派林生物：38/900，收购派斯菲科目标1500个站（难）
卫光生物：8/420 深圳国企 未来有一定机会
进口原浆受限的情况下，国内新增浆站花落谁家就成为最大的赢家，这两年的情况来看，民企基本没戏，第一梯队天坛、华润博雅；第二梯队卫光生物、华兰生物；第三梯队派林和莱士。为甚把莱士放在最后？就是因为无实际控制人、第一大股东为外国人。但是保住现有浆站，达到卫光生物这种采浆效率上（52.5吨/站），加上基立福产品进口的中国独家代理，上海莱士的成长性不太令人担心。最近的消息值得关注：计划白蛋白进口30-35亿；4月15日，上海莱士和基立福签订血液核酸检测产品中国区独家代理。
2，国外先进公司可以有20种产品，目前水平最好的，也就有十一种，在研产品的质量决定是否可以提升血浆利用率，实现降本增效。
目前来看上海莱士并没有什么较快增加上来的品种，并且或许是因为上海莱士前途未卜，基立福也并没有真正转让什么技术过来，研发费用1.3亿，不疼不痒。
天坛生物看起来无论是从投入规模（3亿多，占营收7.8%）还是科研项目上都有点力度，有一些短期可以实现报批。
3，集采是风险更是机遇
因为供应并不宽松，目前的市场竞争远没有创新药那么激烈，所以在大家销售压力都不太大的情况下，集采价格降幅并不会太大。但是因为中标，血制品就打开了一个广阔的空间，终于可以进入医保、进入医院销售了。患者和医生对血制品的认知会因此而大大加强，这是所有血制品公司的极大福音，前文所讲的快速增长期就来临了。这个时候就看谁有产能，谁有浆站了。此间最大的受益者肯定是天坛生物和上海莱士，因为体量大，更因为纯粹（a股纯粹的公司给高估值）这就是上一篇讲到的第二个预期差——市场对集采的恐惧而带来的机会。
请珍惜这样的机会，因为真的不多见。
二，估值（本人独创红黑法）
综合以上分析，我选择了稳妥的策略：中短期爆发力强的我选上海莱士，中长期跑得远我选择天坛生物。二者几乎都处于历史低位估值位置，特别是莱士，经历3年多底部，可以讲跌透了。
三，血制品行业的投资风险
1，最大的风险貌似来自于行正垄 断的放开和外国血浆的进口
这二个风险其实不值得驳斥，即便是锅家在反垄断的大形势下，牌照放开的概率也不大，因为从根本上讲，血制品行业既取决于产能，更取决于浆源，而浆站是和产能结合在一起的，没有产能不给批浆站。产能的放开和疫苗类似，国家在山东疫苗事件和长生事件的影响下，国家根本没有动力去引导新的产能进入，郑 。智化风险太大。
外国血浆进口的可能性也极小概率，特别是在x 总“生物安全”的背景下，海外的血液中一旦有不明生物引进，那种风险得有多可怕。话说回来，真要是放开了，上海莱士凭借基立福在全世界的供应链体系，凭借国内四大基地的产能优势，还不是最受益的那一个？！
2，产品质量出问题的风险是属于黑天鹅事件，几乎不可避免，应对之道就是适当分散，买最好的两家公司。
3，财务暴雷的风险
上海莱士：除了商誉地雷以外，还有：
1）存货31亿，增加了10亿，存货结构上来看成品增加了83%，达到了1082万瓶，占去年销售87%，要是卖不掉这效期可是会销毁的！公司解释说是报告期末，进口白蛋白产品增加存货，要是联系公司披露说今年准备进口30-35亿，倒是也说得过去。看年报存货明细里面确实列示在库存商品上增加了7亿。看中报的数据说话吧。
2）GDS的投资成果45%股权花费了132亿，50%以上的资产在海外，收益仅有5.25亿元，投资收益率低于4%，这也是拉低净资产收益率的主要原因！这里存在一些不可预知的风险。
3）只要郑老板还在国境，就不敢乱来，而陈杰董事长职业经理人，也应该会守住底线的，并且他身上已经有一个证监会的处分了。所以科瑞系的雷到现在基本成了定局了，唯一的变数是哪一天可以尘埃落定。个人估计可能还要一两年时间，在质押问题没有彻底解决以前，股价长期会受到压制，但是另一方面，过低的估值回受到市场的推动。
或许有一天那个有眼光有实力的白马王子就会架着七彩祥云来解救套牢的兄弟们呢！
以上三篇基本上把上海莱士的投资逻辑讲完了，至于对错由市场验证，本人也在学习中，欢迎探讨！希望有机会可以继续深挖一下几家公司运营运转方面的效率，看看是否对投资有一些帮助。@坚守成长价值发现
梦幻少女：
上海莱士——未来中国最大血制品医药细分行业龙头企业
曾经的“血中茅台”上海莱士经历了炒股巨亏（19.8亿元）及股价大跌之后，以“血”的教训认识到还是应该回归正业主业，做好血制品才是生存与发展之道！公司年报提出发展战略是：未来几年内，以“内生式增长为根基，外延式并购为跨越，将公司打造成为国际血液制品行业领先企业”为战略指导，进一步巩固内生式增长，深耕中国市场，提升企业价值；全面推动全球性外延并购发展战略，产业经营与资本运营双轮驱动，规模增长与价值增长并重，向着世界级血液制品龙头的目标迈进。
看好上海莱士主要基于以下理由：
1、中国血制品行业发展空间较大：原料血浆供需矛盾依然突出，据有关研究数据显示，我国实际血浆需求量超过14,000吨，国内总体采浆量达8,000多吨，产品供需仍存在较大的差距，我国血液制品实现自给自足还有比较长的路要走。我国人均白蛋白使用量为美国的1/3；人均免疫球蛋白使用量为美国的1/15；人均凝血因子类产品使用量仅为欧美发达国家的1/40；欧美发达国家免疫球蛋白和凝血因子类产品的平均消费量远远高于我国，未来随着我国医疗水平和人均可支配收入的提高，免疫球蛋白和凝血因子类产品有望成为行业未来增长的驱动力。
2、目前我国血液制品行业的整合尚处于初级阶段，行业整合是大势所趋。国家政策支持以及行业自身发展，行业集中度将会进一步提高，兼并重组是大势所趋，行业内企业将强者愈强。目前国内的前4大血制品公司为天坛生物、上海莱士、华兰生物、泰邦生物，其血液采浆量占全国总采浆量的50%以上。其中天坛生物有57家单采血浆站，采浆量达1568吨。上海莱士有41家家单采血浆站，采浆量达1180吨。华兰生物有25家单采血浆站，泰邦生物有10多家单采血浆站。
3、上海莱士国际化发展战略致使其发展空间大。
第二大股东黄凯所具有的美籍公司背景以及最近并购的全球4大血制品公司之一的Grifols公司下属GDS公司45%的股权、未来德国Biotest公司股权注入的预期，推动莱士的国际化以及公司规模的扩大，国际化发展的结果就是逐步形成中国血制品公司头部企业、产能及营收利润增长、技术领先。相较之下，国内其他相关公司没有像莱士这样的国际化发展战略及具体发展步骤。
4、上海市对莱士的生产能力应急征用对于莱士发展的推动作用不可小觑。春节爆发的冠状病毒肺炎疫情给上海莱士带来发展机遇，首先解决其库存销售问题直接导致其一季度营收利润大增，其次是给莱士做了很好的广告。预期营收及利润会大幅增长。
5、上海莱士的前3大控股股东是一致行动人，未曾主动减持过股票，说明其对莱士的长远发展是看好的。
6、上海莱士目前的股价相比其他5家血制品上市公司即天坛生物、华兰生物、博雅生物、卫光生物、双林生物来说，尚处于低位，投资风险较小，未来股价上涨空间较大，上海莱士的正常价位应该是20元左右。
7、商誉暴雷的风险不大。目前尚有商誉55.19亿元，主要是并购同路生物制药有限公司及郑州莱士血液制品有限公司产生的商誉，同路生物制药有限公司的53.08亿元并购于产生约9亿元净利润，以及郑州莱士血液制品有限公司搬迁后预计下半年恢复正常生产即将产生利润，为此这些商誉近年内不会计提。并购GDS公司股权是莱士与Grifols公司进行股权交换的结果，不存在计提商誉的问题。
8、实际控股股东的高质押率（高达99%），可能在股价跌破其质押价格时发生爆仓及被动减持问题，这在12月以及均已发生过多次并导致其股份减少。最坏的情况就是导致其实际控股权的变更，这对于股民来说可能还是一个好事情即股权变更重组题材。
9、因上海莱士与华兰生物均属民营股份公司，建议上海莱士向华兰生物学习，加大推销即销售费用支出，减少库存，增加营收及利润，同时要降低管理费用，改善财务状况。
10、成为MSCI及富时罗素指数成分股，有利于引进外资持股，增加了持股资金来源，有利于上海莱士的股价上涨及稳定。
静丙被广泛使用于新冠肺炎防治，医患对静丙的认知加强.上海莱士入摩又入富静丙被广泛使用于新冠肺炎防治，医患对静丙的认知加强。血制品行业景气度提升，短期来看静丙销量增长。中长期来看，静丙和其他制品有望实现量价提升。新冠肺炎疫情下，静丙需求旺盛：在本次抗击新冠肺炎疫情中，静丙被广泛使用。静丙即静脉注射免疫球蛋白，主要用于增强人的免疫能力，临床中主要用于治疗各种原发性和继发性免疫球蛋白缺乏症以及一些自身...@坚守成长价值发现
hicar：
卫光生物(SZ002880)
人血白蛋白遭「疯抢」背后，60%为进口
转自：青松医药集团
近日，伴随静注人免疫球蛋白遭“疯抢”，人血白蛋白也被推向“聚光灯”下，成为抢购目标。 公开资料显示，98%的新冠病毒感染者血清白蛋白含量下降，白蛋白的需求也自然有所增长。 武汉火神山医院曾在电话访谈中表示，有白蛋白储备用于患者治疗；深圳市第三人民医院在更新的一版新冠治疗方案中，提到新冠病毒感染者治疗使用静丙，建议使用白蛋白将血清蛋白维持在35g/L以上。 此外，广东省、湖北省均在防控医疗物资储备或相关药物推荐目录清单中提及静注人免疫球蛋白(pH4)（又名：丙种球蛋白、丙球等）等血液制品，湖北省将人血白蛋白也纳入药品储备目录，更多省市将静注COVID-19人免疫球蛋白(pH4)同样列入了推荐目录。 人血清白蛋白，不仅是新冠重症辅助治疗，随着疫情防控工作放开，全国医疗机构住院率也逐步恢复，从疫情时期的住院率只有1/7，但现在已恢复一大半，手术中对人血清白蛋白的需求也有所提升。 但供应出现缺口，除了血制品自身行业的限制，季节、进口占比等因素有较大影响，血制品行业亟待寻找与人血清白蛋白功效、安全性等相似的替代品，解决临床需求不被满足的问题。 而一些企业早已看到市场，抢占先机。 -02- 采浆量增长承压，供给端紧张 人血白蛋白60%为进口 虽然专家指出，“使用人血白蛋白是新冠感染者对症支持治疗的一种重要手段之一”，但目前人血白蛋白属于急需药品且临床未满足，在感染人数剧增，重症病人呈几何指数增长的情况下，供需矛盾加剧。 供需矛盾的出现，一方面，由于目前处于冬季采血淡季，广东、山东、江苏等地已传出血库告急消息；血液制品从采浆到产品进院，中间大概间隔九个月时间，血液制品没办法短期内大规模提升产能。 另一方面，近几年，我国浆站数量增长较为缓慢，我国单采血站数量为287个，疫情对采浆活动进展产生一定负面影响。 但从需求角度，随着医疗机构诊疗人次的恢复，对于人血白蛋白需求激增，根据弗若斯特沙利文的数据统计，，中国人血清白蛋白治疗药物市场规模达到258亿元人民币，2025年预计达到425亿元人民币，复合年均增长率达到10.5%，2030年市场规模预计570亿元人民币，2025年至2030年复合年均增长率达到6.0%。公司产品在人血清白蛋白药物领域具备较好的应用前景及广阔的市场空间。 但值得注意的是，据弗若斯特沙利文分析，，中国市场人血清白蛋白进口占60%，其余年份的进口占比也超50%，且血制品产业布局较为集中。除了国外的几家公司，国内的、、等都处于头部地位，虽有固定血站，但整体受血浆总量的影响明显，不断去库存，供应无法具有较强连续性。 供需矛盾凸出，60%依靠进口的人血清白蛋白领域，目前，国内外都亟待找寻可替代产品，重组人血清白蛋白的研发竞争进入深水区。 -03- 重组人血清白蛋白，未来一片“蓝海” 禾元生物抢占先机 看到需求以及未来市场，目前在重组人血清白蛋白领域，已有多家企业开展“竞赛”。 所谓重组人血清白蛋白，通俗的表述是不直接从人血浆中提取，不受源头血浆限制。国际上自1981年以来试图采用基因工程技术生产重组人血清白蛋白替代血浆提取，但40多年来一直没有成功。截至11月30日，全球尚无重组人血清白蛋白上市，在售产品均为血浆来源人血清白蛋白（pHSA）。 目前，全球共有3款在研的用于低白蛋白血症的重组人血清白蛋白进入临床阶段，而禾元生物的OsrHSA是其中进展较快的一个产品，有望成为国际上，首批上市的重组人血清白蛋白药品。 根据禾元生物公开发布的招股书，按照已完成的非临床试验数据，禾元生物植物源重组人血清白蛋白注射液具有与人血清白蛋白相同的有效性、药代动力学特点及安全性；在已完成的II期临床试验数据显示，植物源重组人血清白蛋白可以有效提高失代偿期肝硬化腹水合并低蛋白血症患者的血清白蛋白水平，促进腹水吸收，其有效性不劣于血浆来源人血白蛋白，且在整个研究期间安全性及耐受性良好，临床获益明显。 目前，禾元生物的核心产品HY1001已经完成II期临床研究，预计一季度启动III期临床研究，预计2025年正式上市；HY1002正在进行II期临床试验；HY1003已经获得美国FDA批准进入临床阶段，正在进行I期临床试验。公司另有4个药品处于临床前研发阶段。 据了解，以为表达方式的重组人血清白蛋白，可改写国际上人血清白蛋白一直从血浆提取的历史，不受源头血浆的限制；而植物源重组人血清白蛋白注射液的上市同样可以解决我国人血清白蛋白临床未满足的问题，满足国家重大战略需求。 从技术角度来看，禾元生物的植物源重组人血清白蛋白注射液与市场在售人血清白蛋白“头对头”比对后发现，在一级、二级、高级结构与市售人血清白蛋白等同，成品质量标准高于或满足《中国药典》（版，三部）“人血白蛋白”项下的标准和《美国药典》USP43-NF38“Albumin Human”项下的质量标准，可完全避免血液传播疾病的风险。 而基于目前已经完成的II期临床安全性、有效性数据，作为新冠救治补充治疗的人血白蛋白的可替代产品——重组人血清白蛋白，是否会依据《药品附条件批准上市技术指导原则（试行）》和《药品注册管理办法》的相关规则，尽快批准附条件上市，可以拭目以待。 但作为临床紧缺药品，如何从多方面保障供应，满足临床急需是企业、相关部门、乃至整个产业需要关注的。
沉没巨轮：
上海莱士年前我已经赚钱抛掉了。1月20日收盘价是6.39，年后跌的话最好，能在6.39以下买我觉得应该是亏不了，而且很大概率一个星期内就抛掉。要是6.45以下我都会再买入，2月底涨到7块不是没可能，在6.79这个位置抛比较稳妥。3月30号有可流通股上市，有风险但不高，最多2月份抛掉之后3月份不再买入就行了。
卫光生物被套了，而且成交额不高，但是问题不大，我对年后情况未来一两年的情况并不乐观，所以我觉得卫光生物还是得涨嗷，到33块俺觉得应该是轻轻松松，上半年到40块也不是不可能。1月20号收盘价29.38简直就是做慈善，年后第一天要是继续跌我指定嗷嗷买入。要是涨的话我就不动了就按现在的拿着就行，等就是了。我是希望先别涨，再跌点我多买几手。
不要跟着我买，我是闲钱，我套十年不卖都行。
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