2月22日跟进
1.湘财股份：昨日开盘10.15，目前10.55，如预期在涨，昨日入了的朋友今天可以高兴一下。
2.顺鑫农业：昨日让大家关注的票目前已经涨第三板了，昨日开盘34.00，今日最高35.87，昨日给了入的机会，入了的朋友可以多关注一下。
3.新华制药：如预期在战法均线处回弹，开盘29.50，目前31.94，但根据集中度来看，还有上升空间，求稳的朋友自行处理。
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2月21日早间跟进
【跟进总结】
1，顺鑫农业，开盘34.00，目前35.17，涨幅7.16%，根据战法线来看，后面预计会有一小波涨幅，然后回落到战法线的位置，且根据集中度来看，集中度正在提高，看明天开盘情况，可以在适当情况出掉。
2，湘财股份，目前集中度正在提高，再根据战法线的位置来看，预计不久后会下落到战法线的位置，往上还有点空间，但留的空间不多。
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11月11日，顺鑫农业公司发布公告称，由于当前原辅料、运输成本等均有不同程度上涨，公司拟对42°125ML，42°265ML，42°500ML，42°750ML，52°500ML以上5款牛栏山陈酿进行调价，每箱上涨6元。本次价格调整计划从1月1日起执行。我们预计，本次提价有望增厚及以后公司利润。产品提价顺应消费升级大趋势，光瓶酒刚需特性有力支撑产品销量，公司未来收入业绩提升可期。
同日，公司召开第八届董事会第三十次会议，审议通过了《关于修订<公司章程>部分内容的议案》。根据公告，此次共修订了25条内容。其中，关于股东大会依法行使的职权中，第四十二条第十五项“审议股权激励计划”修订为“审议股权激励计划和员工持股计划”。此前，公司尚未实施股权激励计划。此次股东大会职权修订后，若未来员工持股计划落地，有望深度绑定公司与管理层及核心员工利益，对于公司未来管理方面效率提升有重要意义。
伴随消费者品质意识的觉醒，光瓶酒基准正被逐步抬高，高品质的纯粮酒或将迎来更广阔的增量空间。在白酒新国标落地之际，牛栏山酒厂推出“金标陈酿”，贴上了纯粮固态发酵白酒的“金标”标志，区别于“白牛二”液态法调香白酒。根据公司计划，牛栏山金标陈酿目标销售200万箱、突破500万箱、2024年实现销售1000万箱、2025年力争完成1500万箱，有望支撑公司未来业绩增长。
公司的经典大单品白牛二是行业中低线光瓶酒的畅销品，产品提价有望增厚公司收入业绩，同时随着白酒新国标政策的落地，公司也在积极打造“金标陈酿”等新品，布局纯粮光瓶酒，为公司带来全新增长点。考虑到主销产品提价因素，我们上调和2024年的盈利预测，预计公司-2024年归母净利润分别为2.4/7.1/11.0亿元（前值为2.4/4.8/8.7亿元），对应PE分别为85x/29x/19x。
新国标影响有限，金标陈酿顺势推出。白酒新国标于年中正式实行后，白牛二不再分类为白酒，但整体来看对终端消费影响有限。动销端，白牛二消费需求受影响较小，主要因为产品工艺与品质未变、性价比突出、以及白牛二过往宣传中并未强调品类划分等。另一方面，公司顺势推出采用固态发酵工艺的战略单品金标陈酿，在提升产品品质的同时，承接白牛二向上的结构升级需求。根据微酒，金标陈酿凭借优质口感、高性价比，市场接受度较高。公司对该产品寄予厚望，根据销量规划，预计22-25年实现销量200、500、1000、1500万箱，有望贡献重要业绩增量。
竞争格局有所优化，金标陈酿有望突围。光瓶酒市场中，玻汾连年小幅快跑式提价，目前产品售价已经接近60元，导致30-40元价位带出现一定空缺，竞争格局有所优化。此外，我国主流光瓶酒集中在15-30元、40-70元价格带。金标陈酿定位30-40元，未来有望卡位成长。公司拥有全国化的渠道网络布局优势和广大的消费者基础，有助于金标陈酿快速铺货形成动销。渠道模式方面，公司借助平台商模式，提升市场运作灵活度，有助于加强金标陈酿在餐饮、流通等渠道的渗透。
务工群体支撑牛二消费，关注疫后复苏反弹。白牛二的消费者以从体力劳动的务工群体为主，农民工外出务工情况在一定程度上反映了中低收入人群经济情况；通过对比可以发现外出务工农民工人数的增速和牛栏山低档酒的收入增速具有较高的关联性。随着疫情逐步好转，防控措施调整，国内基建等各类经济活动有序复苏，有助于体力劳动者的复工及收入改善。看好疫后复苏对牛栏山陈酿的业绩推动作用。
根据报表数据，下调营收，上调毛利率和期间费用率，预测22-24年每股收益分别为0.08、0.63和1.03元（原预测为0.69、0.91和1.17元）。长周期来看公司白酒业务向好，现金流充沛，我们采用FCFF估值法，得到公司权益价值为262.33亿元，对应目标价35.36元。
提价针对大单品白牛二系列，直接增厚公司收入业绩。本次提价对应单瓶出厂价提高0.5元，其中42°500ML陈酿即为公司大单品白牛二，销量占比低档酒的64%，其余提价单品也基本划分为低档，根据渠道调研及公司公告测算，提价产品占公司总收入约60%，白牛二单瓶出厂价约8元，单品提价幅度约6%，此次提价对酒厂明年收入贡献约3.5-4%。
提价预计在渠道内消化，增强大商推新品动力。本次白牛二提价更多在渠道端消化，提价目的一方面是应对成本上涨，另一方面是收缩白牛二利润促使经销商加大对金标产品的布局，增强渠道推新动力。针对白牛二，酒厂指导各地价格达到18元，但过去并未严格执行，流通成交价仍位于15-16元，根据各地经销商反馈，本次提价基本选择在渠道内部消化，终端价暂不提升，因此预计对销量无影响。
个股持仓操作：我爱我家：持仓市值10万，上周埋伏，目前股价接近新高，明天打算高抛止盈。顺鑫农业：持仓市值30万，今天拿到一个涨停板，明天股价如果能突破新高，直接止盈。艾迪精密：今天低吸了这只票，目前持仓市值20万。做第二波了，继续持有创维数字：今天反包走得不错，但前期进场价格较高，稍微吃面，明天打算继续持有。
明天关注的方向：一是低估值的金融、地产、建材、建筑、家电、化工和机械等。二是新科技、新材料、芯片、半导体及生物医药等。
2月20日复盘 市场题材龙头梳理及计划
1，2板：麦趣尔（消费），跟风顺鑫农业（白酒+猪肉）。
元隆雅图（ChatGPT+元宇宙+三胎），跟风：奥拓电子，神州数码，三六零（信创+尾盘接力）。
2，中药：日内龙头健明集团（前期调整更为充分+突破前仙人指路阻力），佛慈制药（尾盘跟风）。
2，证券：日内龙头湘财证券（回补前缺口后留意二段接力的可能）。
3，潜力新星：中国电信（趋势加速）。
振华重工（海工装备+放量反包）。
徐工机械（工程机械+趋势加速）。
好太太（智能家居+放量反包）。
拓维信息（信创+三胎+趋势加速）。
华正新材（先进封装+整理平台反包）。
新华网（AIGC+数据确权+趋势反包）。
威孚高科（新能源汽车+参股券商+突破多个整理平台高点）。
仅供参考#今日复盘#
说一说顺鑫农业
主要是有六大看点，具体看下面分析
第一、真正的全国性品牌企业！
投资的核心，就是合理的价格买品牌企业，为什么要买品牌企业？原因就是品牌企业可以重复消费
品牌好的地方有两个，一是重复消费，二是有提价权，其实不是上游还是中游的企业都有提价权，但是提价权最多的就是品牌企业，真正的原因就是品牌企业大部分属于终端消费，每个价格都是消费群体，为什么企业会提价呢？原因就是通货膨胀，所以投资要搞产品能增值的企业，产品贬值的企业是最艰难的企业。顺鑫农业的牛栏山，就是白酒行业知名品牌。不管是伊利、还是海天、或者榨菜和洽洽，共同点就是全国知名度，拥有全国知名度的企业，只要开发一个新品，就可以快速的提升业绩滇，洽洽推出坚果就是代表的典型，所以这也是让顺鑫农业入选的原因
第二、中国规模最大的白酒企业
任何企业，能做到行业老大，一定是有其特殊原因的。
顺鑫农业是中国规模最大的白酒企业，也可以简单的说是销量最大的白酒企业，顺鑫农业销69万吨，这是什么概念？我举几家企业给大家对比一下
，茅台产5万吨，五粮液销16万吨，泸州老窖销14万吨，洋河销15万吨，汾酒10万吨，这个数据是不是很有意思，行业前5的销量都没牛栏山销量多
牛栏山为什么销量多呢？一是便宜，15元左右一瓶，二是口感不错
牛栏山15元一瓶，口感不亚于那些50元一瓶的白酒，所以未来想象空间很大的，我再给大家算一个数据，更有意思，牛栏山销量69万吨，按照一吨2000瓶算，这相当于14亿瓶，大家记住14亿瓶，相当于如果成本不变，提价一元，净利润就可以增加10亿以上，提价2元就可以增加20多亿
第三、国资背景，牛栏山是一个地名，白酒最好的地方就是有国资撑腰，所以不要担心，竞争者只会越来越少，北京国资控股，所以没什么担心的，需要好的的价格就行，更有意思的是牛栏山是一个镇，是北京的一个镇，相当于茅台镇一样，这些亮点至少一两年不会变，但是任何企业有优就有劣，下面看具体业务分析：
第四、屠宰+养殖+地产三大业务
牛栏山是一个宝，市场上为什么不被人喜欢？原因就是很多根本不懂业务分析，只会看指标，茅台、五粮液和泸州其实背后都是有集团的，如果把集团业务加进来指标依然不好，顺鑫农业其实也可以叫做牛栏山集团为什么会出现这种呢？原因就是国资一般都有挣钱业务和不挣钱的业务，二者是相互搭着做，牛栏山单独分离财务指标也不会差的，先看屠宰业务，屠宰其实是不挣钱的，养殖也难挣钱，今年地产还亏几个亿，好的地方就是北京的屠宰基本就是他垄断，一般屠宰就是一头猪一两百元，能挣能亏，基本就是稳定性的，还有养殖，北京好多高端赛事，基本都是顺鑫农业供猪肉，所以养殖成本会比较高，屠宰42亿收入，毛利才2.7%，这种业务基本不挣钱
再看白酒业务，销101亿，高端销10亿，中端15亿，低端76亿，也就是未来三五年，只要把低端的酒提到中端销售，总的量就上去了，至于亏损的地产业务，已经被拨离出去了，
第五、类似水的白酒企业，白酒最大的优势就是没什么研发，牛栏山研发投入1800万，研发1500万，广告费4.5亿，也就是可变费用最大的就是广告费，研发和广告费不一样在哪？研发其实就是一个无底洞，只要研发就会有失败，但是不研发又不行，但是广告不一样，效果好了继续打，效果不好就不打，或者换一个地方打，也就是打出去的广告费，其实带来的效果是比支出的广告费多的，所以大家看看央视，很多都是白酒广告，原因就是可能你看见广告后，京东就下单买来尝尝，至少我就是如此，还有一个指标大家估计忘记，就是净利率，牛栏山白酒销100亿，净利润10亿多，相当于10%的净利率，这应该是白酒企业里面最底的，但是这有一个好处是什么呢？就是可以绞杀很多小酒厂，一般这种小酒厂，至少也是卖20多一瓶，但是口感是和牛栏山无法比的，这个有说回来，牛栏山一年净利润10亿附近，一年销14亿瓶，也就是一瓶的净利润不足一元，所以未来不排除提价。
第六、好的企业，还需要好的价格，很多人不懂这句话，最终就是会付出时间的代价，牛栏山是从20元起步的，最高78，现在40附近，也就是只涨一倍。我总结的原因就是牛栏山无法提价，所以长期看提价的可能又很大，到现在基本没涨，这种可以理解为再次蓄势，也可以理解为前面涨的巨大后的出货，这次我的目标是40附近布局，原因就是40附近对应300亿市值，按照10亿净利润处于合理，如果跌到35加一次仓，跌到30再加仓，然后就拿着等其70多的新高，也就是未来的目标就是新高位置的一倍涨幅，一倍涨幅怎么来？就是一瓶提价一元钱，所以不急，耐心等待就行
根据渠道调研，新国标落地后，渠道消极情绪基本消退，华东等成熟市场白牛二动销恢复至疫情前的90%左右，中西部起步较晚地区白牛二仍有双位数左右增长，未来20元以内光瓶酒竞争格局优化，白牛二有望维持小幅稳增，新品金标兼具性价比+渠道力，坚持民酒定位、打造名酒品质，短期可借助强大的渠道网络、丰厚的渠道利润完成第一轮铺货，中长期有望成为30-40元大单品。本次提价增厚公司业绩，上调盈利预测，我们预计-2024年公司分别实现归母净利润2.54/5.11/6.15亿元，同比+148.6%/+100.8/+20.5%。
顺鑫农业公司积极应对白酒新国标，纯粮新品规划积极。白酒新国标今年6月1日落地执行，公司对于大单品白牛二（固液混合工艺）换标识，并顺势推出升级新品金标陈酿。公司规划将用4年时间，将金标陈酿打造成为“中国白酒30-40元价格带纯粮光瓶酒大单品”，到2025年底力争完成年销售1500万箱的目标任务，分解下来目标销售200万箱、突破500万箱、2024年1000万箱，远期目标规划积极。
金标快速铺市，市场反馈积极。从去年底到今年初，金标开始全国重点市场导入。部分区域反馈8月铺市率达到40%、铺市快速，终端反馈口感品质均好于此前同价格带升级产品，7月动销率在15%以上，全年预估销量占比达到2个点、销售额占比达5个点，新品首年上市、表现亮眼。
“天时地利人和”看金标未来发展可期：
1）产品定位清晰：更具性价比、更好的口感品质、更好的推出时机。复盘公司推光瓶升级新品的历史，以推珍品为例（定价38元/瓶），市场彼时此价格带光瓶酒以地产白酒为主、具备一定销售规模的单品较少，反映消费者接受此价格带光瓶酒仍需时间培育，此外珍品工艺推出后经历过较大调整、我们估计产品定位仍在摸索，历时5年、公司珍品销售占比5-6%。
金标陈酿定位清晰。工艺采用固态纯粮、品质进行升级。香型沿用大众酒价格带下、浓香型消费人群基数庞大的思路。零售价建议38-40元、较珍品提质不提价。光瓶酒市场经过几年的消费者教育、山西汾酒的玻汾将光瓶酒大单品价格带认知提高至40-50元（玻汾年销售体量估计1500万箱），金标陈酿当下推出的时机更好。此价格带浓香纯粮定位的产品较少，金标陈酿具备差异化竞争的先发优势。
2）渠道推力强劲：根据草根调研测算，金标从渠道价差设计/费用支持上留给区域大商、经销商、终端的利润空间丰厚，而白牛二作为公司较为成熟的大单品，强产品力和良好口碑下、诸多区域市场遵循产品周期规律、公司近几年缓慢收缩白牛二费用支持，因此渠道对于做大金标新品推力十足。
3）当下时点，金标战略地位和意义远超此前：公司四五规划提前一年、于达成白酒百亿销售目标，此后疫情三年仍维持在百亿体量、今年上半年双位数下滑，疫情影响下白酒行业分化明显。公司此前提出白酒五五战略规划，对标行业前八强，较以往的具体数字目标，转而更关注行业整体头部企业的增速。今年上半年公司白酒规模排名上市公司第八（排名第七）。金标在当下推出的战略意义，除了顺应白酒新国标下的产品升级、抓住光瓶酒升级需求，更是承担起公司百亿规模进击突破、向上一步的破局职责。公司也将金标的表现与整个销售体系的考核挂钩，从机制上激发销售人员更大动能。
白牛二大基本盘三季度改善、新国标影响消退：公司白酒上半年收入49.10亿元同比下滑24.88%，其中高/中/低档酒分别3.56/7.32/38.21亿元，分别同比下滑55.2%/4.25%/23.2%，主要是本埠北京市场较为严格的防控/华东华南等核心销售市场受疫情影响严重导致，此外白酒新国标落地、渠道端观望心态等因素有关。单三季度白酒收入恢复中高个位数增速、白牛二消费需求并未受新规影响、白酒大基本盘改善。我们估计今年白酒下半年整体双位数左右的改善增速。
盈利预测与投资建议。当下各地疫情防控思路边际上在往更精准的方向转变，明年我们预计白酒收入、利润先期改善、恢复至水平。前期白酒板块悲观预期持续发酵、10月下调幅度较大，顺鑫今年前三季度股价下跌47.8%、10月上涨2.76%、股价筑底完成。白牛二销售改善，看好金标陈酿发展前景，预计~2024年白酒收入89.1、100、115亿元，白酒净利率在结构/规模效应下稳步提升。预计今年整体猪肉业务下半年扭亏，全年来看仍然亏损，明后年盈利且利润贡献较平稳。考虑到下坡屯地块房价走势、预计今年地产仍有一小部分减值，同比减亏，明后年思路仍是让利促销、加速商品房销售。公司作为全国性大众酒龙头、走出低谷、未来表现可期。我们给予白酒业务明年25倍估值，给予猪肉类业务1倍PS，目标价38元。
2月10日操 盘实录
一、出库卖出
华谊集团（600623）
入库价6.81元
出库价6.94元
涨幅1.91%
英诺特（688253）
入库价23.82元
出库价24.20元
涨幅1.60%
顺鑫农业（000860）
入库价27.63元
出库价29.17元
涨幅5.57%
二、入库买入
纬德信息（688171）
入库价23.00元
西陇科学（002584）
入库价7.31元
这个加油站安装作弊软件“偷油”，最后竟然只罚款2千，被吐槽“还没有农贸市场处罚得多”！
近日，有车主在北碚区顺鑫加油站加油时，发现加油站存在短斤少两的行为。经市市场监督局执法人员调查，发现该加油站加装作弊软件程序，可以随意控制加油机的实际出油量以及报税数据。
对此，重庆市市场监督管理局没收该加油站6台加油机，罚款0.2万元和没收违法所得146.27万元。不过，2千元的处罚却引起争议。对此，你怎么看？#重庆# #重庆头条# #重庆爆料# #重庆身边事# #我要上头条# 离你更近的生活，记得关注@重庆聊宅
开仓，顺鑫农业
