【华创电子 耿琛团队#吴鑫】恒烁股份：NOR Flash库存加速消化+中大容量迭代升级ASP长期上行+MCU快速放量
NOR Flash向中大容量升级驱动ASP长期上行。公司为国内NOR flash二梯队主力玩家，研发转化效率高，256M产品上市在即，512M、1G产品规划时点明确，公司etox工艺成熟，向中高容量迭代中具有技术优势。资源投入向工控、家电、电表等高附加值领域倾斜。产品容量/产品结构/客户层次有望于23/24年显著优化，驱动ASP长期上行。
MCU业务快速放量。目前公司MCU为三颗M0/0+核产品，采用55nm制程工艺，较同业普遍的8寸工艺成本优势显著，上市后快速放量，营收占比有望达到20%；300亿MCU市场，公司成长空间进一步打开。
存算一体AI推理芯片，AIoT时代或大展拳脚。该芯片聚焦于低延迟、低功耗、高算力需求的边缘计算领域，特别是使用电池供电的物联网终端设备领域，目前已成功流片，有望形成千万量级的销售额，市场尚处早期存预期差，或将成为公司发展奇兵业务。
催化剂：大客户回归小容量nor加速去库存，叠加存储价格探底，基本面有望于23Q2率先复苏。
股权激励营收增速指引近30%，市场回暖利润率上行，我们预计净利润1亿，对应23 PE 33倍。
移动固态硬盘到底有多重要呢？
我现在的C盘有119GB的容量，可是现在只剩余20.9GB，而且这还是在我将所有重要的内容全部放在了D盘之中。笔记本现在本身的硬盘容量，已经越来越不能满足我们日常的使用需求了，因此我急切地需要去考虑一款适合我的移动固态硬盘。这时候，aigo（爱国者）移动固态硬盘S7 Pro。
基本上满足了我的这种要求。不仅仅带来了更大的容量，更为主要的是，这一块固态硬盘它的读写速度都非常的快，达到了读取速度为520MB/s，写入速度为500MB/s；在我日常进行视频传输以及视频软件拷贝的过程中，它的重要性是不言而喻的，而且这款移动盘，还通过用直写TLC算法，通过优化固件对Flash的管理策略，使得在全盘写满文件过程中，高速传输不掉速！
还有一点，这款移动固态硬盘S7 Pro真的很轻薄，47.3mm X 77.1mm，重量只有35g，确实是很适合日常携带呢！
3月25日，星期五
一、昨日热门研报
1、光大证券：万亿蓝海市场，氢能未来可期——能源结构转型系列报告之氢能
观点：据预测，我国氢气的年需求量将增至1.3亿吨左右。加氢站有望在2050年达到千亿市场规模。
建议关注：中国石化、中国石油、卫星化学、宝丰能源、东华能源、九丰能源、中国旭阳集团、镇海股份、泰山石油。
2、长城证券：新能源车之半导体&硬科技投资宝典——汽车电子产业链全景梳理
观点：新能源汽车重塑汽车产业链，黄金十年，中国汽车电子半导体产业链，迎来“新市场国产化”双重机遇。
建议关注：1）IGBT及功率器件等：斯达半导、BYD半导、时代电气、闻泰科技、新洁能。2）电源管理IC：雅创电子、北京君正、思瑞浦、圣邦股份。3）MCU：中颖电子、兆易创新、瑞芯微;DRAM：北京君正。4）FLASH：北京君正、兆易创新;CMOS传感器：韦尔股份。5）光学模组镜头：欧菲光、舜宇光学、联创电子、永新光学。6）PCB：景旺电子、世运股份连接器：电连技术。7）激光雷达：永新光学、炬光科技。
3、东方证券：基于组合优化的FOF组合管理——FOF系列研究之五十
观点：基金本质上是一个资产组合，可以投资于股票、债券、现金等各类资产，FOF组合的管理本质上仍然是对底层资产的重组整合，需要贯穿底层持仓去了解组合收益来源，控制风险。
二、昨日最多公司报告的股票
1、金山办公688111：11篇
分布：买入5，强烈推荐1，推荐1，增持1，跑赢行业1
2、药明康德603259：10篇
分布：买入8，跑赢行业1
3、北鼎股份300824：8篇
分布：买入3，推荐1，增持2，审慎增持1，优于大市1
4、中国移动600941：7篇
分布：买入5，推荐1，跑赢行业1
5、华能国际600011：6篇
分布：买入2，增持2，审慎增持1
【游戏版号恢复发放，板块有望迎来估值修复】
4月11日，国家新闻出版署发放国产网络游戏版号共45个。
点评：
游戏版号发放重启，政策端压力释放从数量看，较8月暂停之前月均约80＋款（其中3月为166款）相比数量有所下滑，供给端收严仍是趋势，监管层旨在通过总量控制，引导行业精品化发展。从获批产品看，包括三七互娱《梦想大航海》、心动公司《派对之星》、吉比特子公司雷霆网络《塔猎手》、友谊时光《零号遗迹》、游族《少年三国志：口袋战役》、西山居《剑网3缘起》等产品，头部和中小厂商分布较为平均。
国内储备新品有望进入正常上线节奏，释放业绩弹性
版号暂停发放下，厂商新游在国内上线节奏有所影响，一方面优化内容加强存量产品的长线运营，另一方面产品研运定位全球化，部分无版号产品已开启海外上线或测试，供给端相对充足。版号恢复有助国内产品进入正常上线节奏，释放业绩弹性。从尚未获得版号的储备产品来看，三七互娱储备有自研产品《传世之光》、《代号魔幻 M 》、《代号 AOE 》、《代号三国 BY 》、
《代号C6》、《代号女性向 CY 》等。吉比特储备有 SLG 手游《 Project S 》、国风 RPG 《封神幻想世界》、放置手游《M66》等。完美世界储备有《天龙八部2》、《一拳超人：世界》、
《代号 MA 》、《P5》、《朝与夜之国》、《黑猫奇闻社》等。心动公司自研产品《 Flash Party 》（已有版号）、《T3》已分别在2月及3月于海外上线，《火炬之光：无限》、《铃兰之剑》预计下半年上线，《心动小镇》、《萃星物语》预计明年有望上线。
未成年防沉迷新规阶段性成果显现，行业规范化发展是长期主线
8月底，版署下发未成年人防沉迷新规，对未成年人游戏时段、时长限制升级，重点监督企业、游戏接入国家防沉迷实名认证平台，版号审批进度放缓暂停。此次版号恢复发放，同时表明未成年防沉迷新规已有阶段性成果落地，游戏产业逐步向良性化、规范化发展。
投资建议：
目前游戏板块经历前期政策调整处于低估值位，版号重新发放，政策端压力释放，板块有望迎来估值修复。积极推荐关注优质内容研运厂商三七互娱、吉比特、完美世界、心动公司等。
风险提示：
行业政策监管趋严、行业竞争加剧、版号发放不及预期。（国元证券）
#大消费
快讯吧57--（2）绿色标签碳中和，将引领未来低碳生活、环境保护的新格局#股票快讯吧#
1、芯片制造:关键设备再突破离子注入机实现全谱系产品国产化。中国电子科技集团，该集团旗下装备子集团攻克系列“卡脖子”技术，已成功实现离子注入机全谱系产品国产化，包括中束流、大束流、高能、特种应用及第三代半导体等离子注入机，工艺段覆盖至28nm，为我国芯片制造产业链补上重要一环，为全球芯片制造企业提供离子注入机一站式解决方案。
2、锂电池发展：锂电池业务今年产销规划如何?蔚蓝锂芯回应称，目前在产产线设计日产能约130万只，实际约115万只，未来随着优化，还有一定的提升空间，今年锂电池业务的销量目标是同比增长70%。张家港新扩建的4条产线今年下半年到明年会陆续投产。
3、民生工程：浙江扩大有效投资重大项目集中开工活动，共计开工361个重大项目，总投资5823亿元，其中超100亿元的特大项目8个。本次集中开工项目围绕“补短板、调结构、增动能、惠民生、利长远”导向，聚焦打造强劲活跃增长极、提升标志性产业链和保障全民共同富裕，把项目质量摆在突出位置，高新技术产业投资占比56.8%。
4、上海家化：提出以作为基准年，通过绿色设计和绿色制造打造绿色低碳产品，引领绿色低碳生活，最终于2050年前实现上海家化全价值链碳中和。其中到2025年实现:超过50%新开发或更新产品全生命周期环境影响下降;全部自有运营设施，包括工厂、仓库、办公场所等碳排放达到峰值;自有工厂实现单位产品碳排量下降30%，单位产品水耗下降25%，废弃物实现0填埋。
5、凯龙股份：公司与其他气体公司合作配套建设了食品级、工业级液体二氧化碳和干冰生产线，对合成氨生产过程中的二氧化碳进行循环再利用。未来公司还将围绕二氧化碳开发其下游产品，全面减少二氧化碳的排放。
6、智慧充电站：由该公司投资建设的北京环球度假区充电站具备投运条件，成为目前国内规模最大的集中式智慧有序充电站。该充电站共安装901个充电桩，其中861个为新型交流有序充电桩，另有37个直流充电桩以及3个专门满足新能源大巴快速补电需求的大功率直流充电桩，这将进一步保障该地区绿色低碳出行。
7、龙芯中科：龙芯中科宣布推出工业级自主平板加固电脑。该平板电脑基于龙芯2K1000处理器研发设计，支持LoongOS、 Loongnix、Debian、麒麟、UOS和新支点等多种操作系统平台。该终端方案主要元器件内循环供应率高，包含CPU、内存、NANDFLASH等，并提供丰富的扩展接口。
8、国金证券：三个维度看当下白酒资产的投资价值，一二线白酒龙头仍是优质投资标的。三个维度看当下白酒资产的投资价值，一二线白酒龙头依旧是优质投资标的。1)业绩角度:-二线龙头春节旺季动销打款超预期，一季度开门红确定性强，预计二季度“需求恢复+补库存+挺价提价”逻辑强劲，作为十四五开局之年业绩高增长可期，中长期十四五规划稳中有进。2)资产质量角度:疫情是供给侧的改革，行业集中度提升加速，行业格局确定性加强，白酒龙头周期性弱化，消费品属性增强。3)估值角度:从历史估值中枢、PEG估值、对标海外奢侈品龙头3个角度，大部分白酒龙头估值已步入合理区间。继续重申观点，关注调整后布局时机，推荐高端(茅五泸)，及改革标的(汾酒、洋河、酒鬼、古井)。
9、银河证券：当前行业估值处于历史低位，公募基金配置比例持续走低，房地产长效机制逐步成形，从居民端、房企以及银行三个维度对房地产市场的稳定进行监测和调控，有利于板块价值重估。预计政策面保持稳定，供给侧改革不断深化，利好注重内部运营与具备融资优势、财务稳健的企业。建议重点关注低估值、高股息的优质住宅开发行业龙头股:万科A保利地产、金地集团;销售提速、弹性较大的优质成长型个股:阳光城、金科股份、中南建设;A股物业行业龙头公司招商积余;经纪服务行业标的我爱我家。
10、数字云南：云南省人民政府与华为技术有限公司签署战略合作协议，旨在加快培育云南数字经济发展新动能，共同推动“数字云南”建设。根据协议，双方将联合本地企业推进机器视觉产业合作落地云南;共同推进“鲲鹏创新中心”建设，促进云南信息技术产业发展;加速云南“5G+工业互联网”建设，共同推进“智能体”试点合作。
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A股排名国内第一的龙头公司名单，值得收藏研究！
深天马A（000050），国内最大的液晶显示器及模块制造商，第一季度盈利5.186亿，同比增长72.09%，存货周转率提升明显，在建工程也陆续转固，将进入新一轮AMOLED驱动的发展期。
新大陆（000997），金融税控收款机第一品牌，商户物联网龙头企业。经过三十年发展，引领了中国支付行业数代产品的升级换代，构建了以数字商业为核心的产业版图，其商户运行服务实现收入39.8亿元，同比增长26.5%，新大陆属于计算机设备行业，是朝阳产业中的企业，未来发展趋势大好。
欣旺达（300207），国内领先的消费类锂电池模组制造商，智能手机电池行业领军者。第一季度，公司实现营业收入78.61亿，同比增长51.21%，业绩符合预期，动力业务有望显著放量。
长电科技（600584），集成电路封装测评龙头企业。公司实现营收264.64亿元，同口径同比增长28%，归母净利润13.04亿元，同比大幅增长1371%。公司一季度实现营收67.12亿元，同比增长17.6%，归母净利润3.86亿元，同比增长188.7%。扣非归母净利润3.48亿元，同比大幅增长227.3%。公司产品结构改善、先进封装出货量占比提升以及管理水平优化，盈利能力不断提升。
兆易创新（603986），半导体储存器领域领导企业。第一季度净利润大3.013亿，同比增长79.43%，行业持续高景气，MCU➕DRAM带来长期增量。，而NOR缺货潮有望继续持续，作为大陆NORflash龙头公司，前景乐观。
股票有风险，入市须谨慎！
10月30日（周六）晚间A股上市公司重大事项资讯公告汇总如下：
【上市公司事项公告】
1、宏发股份：前三季度净利润同比增长37.44%。
2、赣锋锂业：公司固态电池项目处于第二代固态电池研发阶段。
3、利欧股份：IGBT业务计划于1季度实现量产。
4、迪森股份：原材料价格上涨对公司整体利润产生一定影响。
5、精锻科技：天津和重庆的齿轮项目今年已开始投产并释放产能。
6、山河智能：博邦山河负极项目预计底投产。
7、*ST当代：前三季度净利润-5693.89万元，同比变化34.93%。
8、凯中精密：股东吴瑛本次质押850.0万股，占其所持股比例为9.43%，累计质押比例为30.31%。
9、华阳集团：股东中山中科股权投资有限公司减持302.0万股，减持占流通股比例0.64%。股东珠海横琴中科白云股权投资基金合伙企业(有限合伙)减持180.0万股，减持占流通股比例0.38%。
10、科德教育：董兵计划减持437.5万股，占比为1.33%。马良铭计划减持658.0万股，占比为2.0%。
11、聚光科技：股东浙江睿洋科技有限公司本次质押150.0万股，占其所持股比例为1.65%，累计质押比例为36.37%。
12、同大股份：华盛百利投资发展(北京)有限公司计划减持532.8万股，占比为6.0%。
13、朗新科技：股东无锡群英股权投资合伙企业(有限合伙)本次质押249.2万股，占其所持股比例为4.92%，累计质押比例为9.51%。
14、宏达电子：股东曾继疆减持200.0万股，减持占流通股比例1.09%。
15、越博动力：股东李占江本次质押41.0万股，占其所持股比例为1.84%，累计质押比例为30.44%。
16、中国动力：前三季度净利润5.18亿元，同比变化-11.9%。
【重要资讯公告】
1、机构三季度持股趋分散 大资金偏爱钢铁和有色。
2、山西焦煤坑口价1000元/吨保供辽宁。
3、我国沙漠、戈壁、荒漠地区大型风电光伏基地项目有序开工。
4、我国单体容量最大海上风电项目首个标段主体工程完工。
【游资看点】
1、第三季度作为电子行业的传统旺季，但今年下游市场需求疲弱的担忧始终笼罩着整个行业，盘面上半导体板块出现了阶段性回调。其中，代表性的半导体存储供需出现拐点，行业预测DRAM、NAND Flash将进入跌价周期。另一方面，面对芯片短缺，国际巨头持续扩产，而国产存储头部梯队企业在第三季度业绩普遍向好，加快了产品迭代以及产业链的纵深联合，并积极布局汽车等市场。
2、碳中和碳达峰是全球气候变化、全球竞争格局改变、中国产业结构优化以及经济高质量发展的重点，未来会影响大到国家小到居民生活的各个方面，随着改革的推进以及碳市场、碳税的推进，积极应对绿色产业链改革的企业将会从中受益巨大，长期建议持续关注光伏发电、风电、新能源汽车、储能等板块。
3、机构认为，比亚迪Q3业绩符合预期。5月发布的旗舰轿车“汉”超预期热卖后，销量稳定，成功实现品牌升级。1月发布的DM-i系列主打低价格、低油耗、高配置的“不可能三角”，口碑发酵下销量逐月向上。8月发布的“海豚”增厚产品矩阵，后续还有“海鸥”“海豹”“海狮”等“海洋系列”车型值得期待，料将推动车型周期继续向上。此外，公司中性化战略稳步推进，比亚迪半导体上市申请于7月获受理，动力电池外供加速、储能电池出货提升，供应链价值凸显。#股票##我要上头条##微头条名师团##微头条日签##A股##我要上微头条##感谢官方我要上头条#@A股游资大作手
