#牧原会是惊雷吗#现在质疑牧原的，几乎都是很低级的水平，根本不足以撼动牧原养猪第一股的地位。因为这些质疑，完全不在点子上。
我比较详细研究牧原是去年9月，因为我一个好友融券做空了牧原，而我根本没有持股牧原，一直到现在也没有。我之所以研究，是为了研究他做空的胜算多大，因为他听说不少人认为牧原的报表有水分，是假的。为此，我把牧原几年的报表拿出来，做了行业横纵对比。最后找不到牧原报表有什么大问题，所以，我建议他不要做空。而我自己因为无法确认牧原的生猪存栏，所以无法继续质疑下去，相反，牧原的报表是健康的，我的另一个朋友曾去牧原调研了好几天，对牧原的管理非常推崇，认为企业发展是有道理的，所以他是看多牧原的。
因为我没持股，所以我可以理性的谈谈质疑者的问题所在：
1、牧原的毛利率高，并不稀奇。因为牧原是行业内唯一一个纵深做到底的。温氏股份以及很多企业是农民代养的。牧原去年卖了很多母猪和仔猪，这使得你用猪价去分析对比根本没有意义，因为母猪和仔猪利润非常高，你简直不敢想象。而别的上市公司，很多是要买牧原的仔猪的！另外，牧原是全国唯一的最早用最大量小麦替代玉米的，一吨玉米一度比小麦贵500元，牧原的饲料完全是自己做的，配方保密，你去看它的招股说明书，老早就有小麦替代玉米的技术。可以说，牧原的毛利率高，恰恰体现了它超高的管理艺术。还有，牧原的生物安全防控是国内一流，且最早做了最大投入的，所以，它死猪最少，发病率低，这使得它对比其它企业有更大优势。在生猪养殖行业，最起码到目前为止，牧原是第一的，样板的，典范的。不懂生猪而胡乱质疑牧原的毛利率，是完全没有道理的！
2、牧原的固定资产增长是由于它的垂直一体化，人家从饲料到母猪仔猪肥猪，到猪圈建设，完全是自己做的，它把生猪养殖的每一部分的利润都赚到了，做到了极致。因为它是行业典范。至于你去质疑建筑公司的低毛利率，更是没有道理，人家可以说是通过关联企业，把建筑这块利润留给了上市公司，这不是很好吗？
3、牧原的少数股东权益的收益率低于母公司股东，恰恰体现了它的高超管理水平，让少数股东高价投入固定资产，最核心的利润给了上市公司的原始股东。而且，牧原早期的投资少，利润率却极高，所以显示了较高的净资产收益率。老股东看到了，应该高兴才是。
4、不是所有质疑都值得唱赞歌。浑水做空中概股，也经常马失前蹄，不是企业中人，不了解详细情况，贸然对企业进行质疑，本就要承担法律责任，这没有什么问题。想当年，财经不是质疑银广夏，而是直接用海关数据、用电量数据明确指出银广夏是造假的。想当年，蓝田股份的水塘里的鱼多得完全不合逻辑，所以，相关质疑一旦出来，企业马上就崩溃了。这是因为研究做得透做得深而且完全无瑕疵。现在，我看到一些坐书斋的人，根据财务报表就提出质疑一二三，这纯粹是屁股指挥脑袋，让旁观者无法信服，更无法让公司信服。这样的质疑，少一点好！你有本事，你直接拿出生猪存栏数据、生猪屠宰数据造假的证据来，拿不出来，那就最好谨慎开口！否则，反而显露出你不懂企业的短板来。
最后说一句，我质疑的是质疑者，并不是为牧原背书。质疑者拿不出实质性的东西，连我都说服不了，就说明质疑者水平太低。这种低水平的质疑，不值得唱赞歌。
谨防踩雷才是王道
最近几天，叶飞网爆的十多家个股大多都在回归路上折腾，事情还在发酵，对资本市场所谓市值管理丑闻更是昭然若揭，其实最根源的东西还在上市公司本身，打铁还需自身硬，相信茅台这样个股绝对不会做市值管理这种低级下流之作，对于抱团股的行情更是确认报团的根源，是看到一个公司未来比现在更重要，当然作为中小投资者不可能把资金打包成一股或者两股茅台，而看公司资料可以得出，营收少得可怜，利润再高也难以为继，所以务必区分一只个股的营收是否真实，利润不是决定公司未来的价值，比如一个公司的固定资产投资造成的短时期负债增加，绝不证明其真实业绩下滑，对于很多上市公司与机构的联手应该存在，而一只好的机构或者一个正规的公司应该洁身自好，叶飞的披露对于一些作假公司司空见惯，而对于股价没有出现偏离价值较多的优质个股无所谓，因此选股难度也会因为“市值管理”的噱头而更难，作为非专业的散户不要被所谓叶飞的披露所迷惑，好好甄选，不追逐短线利益，才能安好。
对于当前四千多家个股如何选择？去高弃低选中，因为高价股散户买不几手，同时也很难选到高价股的最佳买点，因此高价股不是散户的菜；弃低是因为随着注册制的展开，未来退市在所难免，务必接受华锐风电、暴风集团的退市警觉，也要接受曾经中石油从48到4元
的惨痛教训，低价股中地雷很多不参与才是安全。
二十多年的股市上市公司业绩良莠不齐当属正常，差的伪装成好的令人发指，实实在在的亏损和弄虚作假的良好对散户的杀伤力巨大，当初的蓝田股份、银广夏都是最好的例证，散户无能力辨真伪，可是监管层的监管成为散户的依靠也不可行，因此在中国股市股民成长路极其坎坷，用亏钱买教训的代价太大，而买完教训还在亏钱的大有人在，更可怕的是亏损路上依然是这帮随低价股沉浮的执着者独舞，误区之内依旧是那帮执着的低价股的股民在频繁交易，醒醒吧！亲爱的。
#如何用一句话证明你是一个老股民，谁先来# 《股民老张》歌词为证
九点半上岗，十五点离场
星期一到星期五天天都挺忙
炒股为哪桩，咱没太大理想
庄家要是吃了肉我跟着喝口汤。
不涉抢和偷，也不沾毒赌黄
买进卖出两头纳税拥护党中央
炒股票的感觉究竟怎么样
听我给你仔细地说个端详。
赚钱不容易，被套很平常
一年三百六十天经常是满仓
浅套快止损，深套就死扛
四季转换风水轮流早晚被解放。
股票一赚钱，心就有点慌
不知到底该了结还是该加仓
蒙上一匹大黑马，那叫一个爽
一天一个涨停板感觉忒膨胀。
指数一横盘，是谁都没主张
不温不火不上不下抻着牛皮糖
要问钱在哪儿？就在你身旁
看不见摸不着就让你听个响。
秋风吹又凉，大地一片黄
主力资金往外撤年底要结帐
飞流直下三千尺，一看是股指
挤泡沫的感觉就是心角拧得慌。
研究基本面，不能傻算帐
银广夏和全国人民都敢耍花枪
蓝田股份东方电子造假能怎样
严打黑庄一审判，没见着吕梁。
投资要理性，价值第一桩
可ST的股票总是翻着倍地涨
资产重组老生常谈年年月月讲
公司不仅卖业绩，还能卖想象。
消息很重要可咱耳朵不够长
报纸电视收音机外带互联网
股评家们两片嘴，左右都是理
红嘴黑嘴黄牙白牙各唱各的腔。
跟庄不入门，时间开了窗
坐在家里盯着K线慢慢数波浪
江恩、布林、巴菲特呀谁来帮帮我
金叉、死叉、KDJ是越整越迷茫。
这里没有地狱也没有天堂
这里不是赌场也不是银行
离不开的股市下不了的岗
这是我们发展中的“证券市场”。
我来到这儿的动机并不算“高尚”
我起得到的作用却能“兴国安邦”
揣着一分梦想和九分坚强
六千万里有我一位股民老张！
走啊,抄底儿去！
